张桔
国庆长假后，内地首批获批的公募养老目标基金纷纷进入发行倒计时，其中就包括了富国鑫旺养老FOF。富国基金作为我国养老金投资领域的排头兵，其首只产品备受业内外期待。
据了解，该基金定位为目标风险策略，主要是在产品运作过程中保持资产组合的风险可控。简单理解，该策略先确定投资者能承受多大的风险，并根据宏观基本面和各类资产本身的风险，确定不同资产的配置比例，并适时调整以保持风险恒定。
富国鑫旺养老FOF的拟任基金经理是陈曙亮，公开的资料显示，他现任多元资产投资部总经理，拥有10年证券从业经验，研究领域涉及权益、固收、海外投资、基金研究等，各大类资产投资经验丰富。2014年，陈曙亮开始致力于以FOF为代表的创新产品研究，2017年5月成立富国多元资产投资部，主要负责多策略投资与研究。
“稳健配置、适度择时”成为买点
其实，养老是个老生常谈的话题，在美国，养老金体系由社会保障、雇主发起式养老基金计划（DC计划和DB计划）和个人养老金（个人退休账户IRAs）三大支柱组成。其中雇主发起式养老基金计划规模最大，而个人养老金近些年来发展迅猛，绝对规模及相对占比均出现较大提升。在我国，年轻人骤减、老龄化加剧是不可逆转的趋势，赡养比在不久的将来会急剧减少。若想过上有品质的老年生活，除了依靠基本养老和企业年金，还要大力发展个人养老制度。
如是背景下，内地的目标风险基金诞生恰逢其时，它通常可分为激进型、稳健型和保守型，投资者根据自身偏好可以自由选择。这类基金在海外具有30年发展历史，一般采用“成长”、“稳健”、“保守”等词语体现产品风险等级，具有风险收益特征清晰、投资策略简单明确、操作透明的特点。
而根据公开的宣传资料，富国鑫旺养老FOF定位为目标风险策略基金，设置稳健的目标风险水平，权益类资产比例为基金资产的15%-30%，根据宏观基本面适度调整组合配置。
从产品设计上来说，该基金设计为“随时申购，受限赎回”的模式，可以随时申购，但持有一年以上才能赎回，减少大资金频繁申赎、影响其他持有人利益的情况，兼具流动性与稳定性。
相比于养老保险等其他养老金产品，养老目标基金的优势在于权益类资产相对更高，且公募基金信息透明、监管严格、投资研究能力强，意味着长期收益可能更优。
而在谈及这款产品的设计理念时，拟任基金经理陈曙亮指出：“作为我国养老FOF起步阶段的产品，我们希望是一款锁定一年、且以FOF形式帮助投资者实现低回撤及相对适度收益的产品，而这正是富国首款养老FOF的主要设计理念和目的。”
富国基金FOF团队星光熠熠
而在这款行将破茧的产品背后，富国基金在养老领域的全面涉猎和人才储备成为看点。
富国基金是业内率先获得全牌照的基金公司：2005年首批获得企业年金资格，2010年获得全国社保基金管理人资格，2016年获得基本养老管理人资格。在2014年富国即组建FOF团队，在资质和管理经验上均有行业优势。其中，富国的社保养老金管理团队汇集了李笑薇、于江勇、黄兴、徐幼华、柳雯青、黄纪亮、张峰等实力投研人员，分别在权益、量化、固收、港股等领域有着深厚的功底。
在公开数据的养老规模、业绩方面，富国基金均领先于同业。截至2018年6月30日，富国基金管理企业年金组合69个，管理规模逾340亿元。富国管理的企业年金同样业绩突出，人社部公开发布的全国企业年金业务数据显示，截至2017年年底，富国基金企业年金基金单一计划固收组合五年平均收益率6.03%，位列所有投管人中第1名；单一计划含权益组合五年平均收益率6.59%，位列所有投管人中第8名。
而此次即将重磅推出的富国鑫旺养老FOF，公司可谓是有备而来。富国基金的多元资产投资部已经成立近4年时间，团队一半人员都是公司内部培养，另一半则有资深的券商自营背景，大部分都有6年以上的投资经验，重视量化和基金研究。其中，部门投研团队有四位基金经理和一位研究员，占到了整个部门一半的人数。据悉，现有的成员均毕业于国内顶尖的名校，因而团队具有较强的绝对收益基因，致力于通过多策略、多资产的配置为客户实现较为稳定的回报，目前旗下管理的产品规模超过15亿元。
（来源：红刊财经的财富号 2018-10-19 17:32） [点击查看原文]
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