本周关键词
维
稳
反
弹
本周大盘以下跌2.17%收盘
?本周周四，受人民币贬值影响，A股在周期股大幅下挫拖累下，尤其是“两桶油”的大跌，拖累了大盘，打击了市场信心，2500点盘中失守。在最后一个交易日，在央行、银保监会和证监会罕见同时向市场喊话，针对目前市场问题作出回应传递出积极信号之后，重返2500以上，全周除50平盘，四大指数下跌1.46-2.92%。
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最新市盈率（PE）：
上证指数：11.42；深证成指：16.60；中小板指：20.03；创业板指：28.03。
大盘指数
市盈率 PE
（图表来源：Wind；2016.12.01--2018.10.19）
（图表来源：Wind；2016.12.01--2018.10.19）
板块表现低迷，非银金融领涨
?申万一级行业板块中，非银金融、银行、计算机涨幅居前，休闲服务、采掘、有色金属跌幅居前。
申万一级行业一周涨跌幅
（图表来源：Wind；2018.10.15--2018.10.19）
债市动态
周五央行进行300亿元逆回购操作。
?公开市场方面，在降准预期及实施情况下，央行公开市场“停摆”近一个月。周五央行进行300亿元逆回购操作，此前连续14日暂停操作。下周（10月20日-26日）央行公开市场仅有300亿元逆回购到期。
?地方政府债方面，截至2018年10月18日，各地发行地方政府专项债券18169.26亿元。其中，发行新增专项债券12648.26亿元，占当年新增专项债务限额13500亿元的93.7%；各地发行地方政府一般债券21155亿元。其中，发行新增一般债券7891.68亿元，占当年新增一般债务限额8300亿元的95.1%。
基本面 十年国债收益率
（图表来源：Wind；2016.12.01--2018.10.12）
银行资金面 7日回购
（图表来源：Wind；2016.12.01--2018.10.12）
期汇风云
三大期指跟随现指下行收跌反弹
?IF1811周跌1.21%至3128.6，贴水至6.35，IH1811跌0.60%至2439.2，贴水至7.12，IC1811跌3.48%至4080.4，贴水至47.59，三期指尾随现指波动，尚未摆脱下跌窘势。
?黑色板块，本周黑色板块止弹走弱，其中焦煤1901周跌1.42%至1356.0，焦炭1901周大跌6.99%至2353.5，铁矿石1901不涨不跌至515.0，螺纹1901之弹小跌，周跌1.24%至4055.热卷1901继续下行，周跌1.81%至3860。
?贵金属板块，本周国内贵金属延续反弹，上行态势继续维持，其中沪金1812周涨1.17%至276.05，沪银1812继续反弹，周涨0.65%至3562，反弹仍在进行。
大宗商品指数
（图表来源：Wind；2018.08.1--2018.10.19）
COMEX黄金(GC)期货
（图表来源：Wind；2018.07.27--2018.10.20）
美元指数冲高回落，欲焕发第二春
?本周美元指数触及96.10高点后开始转而下跌，但周线仍显示美元以阳线小幅收涨。欧元/美元日图显示上周涨跌互现，当周最终收跌于1.1513。英镑/美元当周也收跌于1.3070，澳元/美元则略微收涨于0.7120，美元/日元小幅收涨于112.54。
?中国9月外汇占款余额21.4万亿元，较上月减少1193.95亿元人民币，降幅较上月的23.95亿元明显扩大，为2017年1月以来最大降幅。截至2018年9月末，我国外汇储备规模为30870亿美元，较8月末下降227亿美元，降幅为0.7％。
美元指数
（图表来源：Wind；2018.07.30--2018.10.20）
海外市场
美股三大股指涨跌互现
?美东时间周五，美股三大股指走势现分化，收盘涨跌不一。道指涨约60点，受科技股与芯片股拖累，纳指小幅收跌。小牛电动在美上市首日破发，收盘跌3.89%报8.65美元。
?本周，道琼工业指数上涨0.4%，标普500指数微升0.02%，纳斯达克指数下跌0.6%。中概股方面，趣头条收跌6.79%，爱奇艺收跌3.64%，微博收跌2.56%，新浪收跌1.42%，京东收跌1.37%，哔哩哔哩(B站)收跌0.95%，网易收跌0.85%，拼多多收跌0.64%，百度则收涨0.02%，阿里巴巴收涨0.64%。
标普500指数
（图表来源：Wind；2018.08.01--2018.10.19）
数据透视
南向疲弱，流入银行；北向流出继续
?南向资金流入显著放缓。本周市场情绪依然脆弱，截至周四，沪港通流入9.9亿港币，深港通则流出9.9亿港币。因此合计来看，南下资金本周仅微量流入~200万港币，日均流入规模不足100万港币，明显不及上周日均流入11.4亿港币的情况。
?北向资金继续流出，但有所放缓。北向交易于16~17日关闭，故本周统计范围为周一和周四两天。截至周四，沪股通累计流出22.6亿人民币，深股通小幅流入5.2亿人民币。合计来看，北向资金累计流出17.4亿人民币，日均流出8.7亿人民币，与上周日均大幅流出33.9亿人民币的情况相比，已经有所好转。
资金流向 南向资金
资金流向 北向资金
两融余额与投资者数量
?中证登公布的新增投资者开户数据更新（2018.10.08-2018.10.12），新增投资者数量为25.30万人。
?10月11日，融资余额7699.51亿元，融券余额70.88亿元，余额7770.39亿元。
融资融券余额
（图表来源：同花顺；2018.08.20--2018.10.18）
市场前瞻
国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险专题会议
?10月20日，国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议，重点分析三季度经济金融形势，研究做好进一步改善企业金融环境和防范化解金融风险有关工作。会议由国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤主持，人民银行、银保监会、证监会、外汇局、发展改革委、财政部等单位负责同志参加会议。
三季报披露迎来高峰
?由于上市公司三季报集中在10月披露，下周将迎来三季报披露的高峰。根据沪深交易所定期报告披露时间安排，下周将有1617家公司披露三季报，其中1089家公司已经进行了业绩预告。
下周迎税期高峰
?10月是传统税收大月，税期高峰即将到来可能制约流动性，下周或将迎来本月税期高峰，资金面将重新有所收敛，预计央行将继续开展公开市场操作，且操作力度将有所加大。
税利好超预期，扣除项来了！
?新一轮个人所得税改革的一大亮点——专项附加扣除政策20日揭开面纱。10月20日，《个人所得税专项附加扣除暂行办法(征求意见稿)》新鲜出炉。征求意见将有15天时间，再经过修改完善，提交国务院讨论，于明年1月1日实施。
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（来源：长盛基金的财富号 2018-10-21 20:00） [点击查看原文]
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