大家好,我是手哥。

今天市场最大的热点就是股王“贵州茅台”一字板跌停,这是在其长达17年的上市生涯中从未发生过的事情,直接原因是三季度报严重不及预期,那么更深层次的呢?

先来看今天的传导逻辑,先是老大一字跌停,之后板块内小弟集体跟风躺,再之后的食品板块、家电板块、医药板块,最后传导至整个白马板块,只要是前两年那波蓝筹小牛市涨过的,今天基本都被波及了,“补跌”这个不是理由的理由,在这个时候爆发了巨大的能量。

很多人老说A股根本不存在价值投资,其实是错误的,目前A股最接近成熟市场博弈模式的板块就是大消费板块。这种消费板块,对于业绩的跟踪达到了令人发指的程度,完全对标美股纳指的科技股。所以一旦有低于预期的情况出现,强如茅台,也是无脑摁跌停。

A股市场龙头的影响无疑是巨大的,茅台倒地引发市场骂声一片,价值投资崩塌终于触碰到了近两年沉醉在蓝筹牛市投资者的底线,再度回归到了市场的原始逻辑:“涨多了要跌,跌多了要涨”。

从抱团机构的角度,它们的大举出逃白马股是今天大跌的根源,上证50大跌3.21%直奔前低,那么这里我们来看一下上证50成份股的构成。这50只股票中,银行股有11家,证券股有7家,保险股有4家,合计金融股22家,占比高达44%。其余的地产有3家,建筑工程有4家,这又是7家,占比14%;其余的煤炭,钢铁石油有7家;剩余的被白酒,家电,汽车,铁路,航空等代表股占据,互联网,科技类的只有2家企业。

这说明什么?说明上证50指数与其说代表的是核心资产,倒不如说是代表传统资产和金融行业的指数。这些股的共同特征就是”传统行业“+”垄断行业“!与目前振兴科技的方向是截然相反的,而在这之前虽然一直高呼科技兴国,但仅从股市的角度,机构仍然选择抱团具有确定业绩的大白马,而此时茅台业绩增速大幅放缓很可能使其目光转向为更关注成长性,风格的转换也许就此拉开大幕。

之后还会不会跌?

刚刚白马股的另一位山大王——中国平安公布了三季度报,前三季度净利润793.97亿元,同比增长19.7%,而预期是870亿,其实这个业绩还是相当不错的,但不要忘了现在是大熊市,这里是直接忽略具体数字的,只要是低于预期,估计走势都不会太好看,再叠加今天的茅台,明天能不能顶住真是未知数,抄底的再等等。

......

回到市场:上证50的暴涨暴跌彻底让沪指失真,不仅如此,还拖累了盘中屡次想要逆势表现的创业板,收盘跌破2547多空分界,支撑在2487,这里随时有反攻的预期,但如果还是护盘类拉升,参与度不大,而一旦再次中阴下跌,基本宣布本轮反弹结束。

好的一点就是盘面风格正在加速转变,代表小盘股的中证1000指数跌幅还不到上证50的一半,盘中创业板还一度逆势翻红,说明很多小票除了表现出抗跌性之外,更重要的是有资金进场承接。

不过今天这种试探性流入是远远不够的,最好是能有那种显著区别大盘的长阳拉升才是最振奋市场情绪的,而且时间上宜早不宜晚,拖得越久,拉升后的效果越差。

新晋热点“回购”概念这里要重点说下,首先短期确实是利好,但不是救命草,我前文中说过,美股大牛回购制度功劳很大,但此回购非彼回购,人家回购是为了注销,而公司法修改后我们这里变成了囤股,之前规定上市公司回购就必须注销,所以虽然此举能够提振股价,但没几个愿意做,这次修改后立刻有大量公司响应,今天也如期炒作了一番,但本质上却更糟了。

最直接的点就是这个动作直接把上市公司放在了投资者的对手盘,自家人知道自家事,上市公司清晰的知道自己的所有经营信息,并且了解持有自己股票的广大韭菜的所有筹码分布。只要它稍有耐心进行分析,还可以清晰了解广大韭菜潜在的资金实力。

这些资料以前上市公司是懒得分析,毕竟回购股票就要注销,去深挖韭菜的根底毫无必要,但是现在可不一样了,这是要把韭菜连根拔起啊。所以重点还是要看之后的配套性措施,若只此一项,短期有小利,长期有大害。

从炒作的角度,这里基本没什么逻辑性可言,把超短线打板的情绪接力研究明白就行了,风险很大,之后肯定是一地鸡毛的走势,非能力超强者不建议参与。

板块这里主板这里可以关注证券板块调整之后的机会,这里的逻辑看上周文章,更多的关注点还在科技股,今天屡有脉冲但力度不够,没有成气候,明后天将成为本周行情的胜负手。

李咏因癌去世,我对他印象很深,幸运52、非常6+1都是当年央视的顶梁节目,当时还在上学的我基本每周五晚7:30都会准时守在电视机前,没想到给人带来欢笑的人自己却遭遇了不幸,除了生死,人生再没有大事。股市不是全部,希望大家都能放松心态,积极面对每一天的生活。

(来源:彩贝财经的财富号 2018-10-29 19:50) [点击查看原文]

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