11月2日基金操作策略

特别说明：

1、每周五下午两点半，更新基金操作策略。该策略仅代表个人对市场热点的梳理和思考，文中所给出的建议仅作为大家参考，不要盲目跟投，投资风险自担；

2、文中所列个股，仅为说明板块行情所需，不作为个股推荐；

3、有任何问题，可以直接在下面留言，有空的时候老司基会逐一回复。

今日热点：

1、北上资金狂买不止。今天，A股放量大涨，站稳2600点大关。老司基看到，最近两日，A股延续反弹，北上资金开启了买买买模式。数据显示，继周三北上资金净流入约57亿元后，周四北上资金再度净流入约85亿元，创出深股通开通以来新高。其中，沪股通净流入55.97亿元，深股通净流入28.86亿元。数据显示，周四沪股通中资金流入最多的是华泰证券，净流入2.48亿元，其次为中信证券、海螺水泥、海通证券、中国软件；深股通中资金流入最多的是科大讯飞，净流入4.74亿元。周三，北上资金当天净买入A股约57亿元，创下6月A股正式纳入MSCI指数以来单日次新高。今天，更是不得了。截至老司基写稿时的1点半左右，北上资金午后再次大幅流入，周五净流入126亿元！买嘎，如此疯狂的抢筹动作，N长时间没见了。老司基认为，北上资金可不是活雷锋，来A股是要赚钱的，这些聪明资金，嗅觉一向灵敏。据外汇局公布的数据显示，上半年我国证券投资项下净流入713亿美元，而去年同期为净流出195亿美元。其中二季度证券投资净流入610亿美元，创季度历史新高。由此不难看出，外资正在积极涌入中国资本市场。

2、银行股飙升。午后，在港股大涨带动下，银行板块出现疯狂拉升。江阴银行涨停，张家港行、吴江银行、无锡银行、郑州银行、长沙银行、成都银行、常熟银行等个股集体拉升，银行板块也是老司基下半年以来最看好的板块之一。自2月初见高点以来，银行板块其后历经了长达数月之久的回调，估值回落相对较为充分，部分资金由此重新看好银行板块的投资价值。自7月以来，在盘面持续震荡筑底的背景下，银行板块升势较为延续，自低点出现超过15%的升幅，显著跑赢大盘。针对银行板块的后市，老司基觉着，从估值来看，今年二季度以来银行板块的估值大幅回落，这反映出市场对行业景气度的预期快速下行。但对板块的这一预期可能过于悲观，后市银行板块的估值有望修复，属于既有安全性又附带进攻性的品种。

​3、北京大促民营经济发展。昨晚有条超级重磅的新闻，就是为民营经济定调：我国民营经济只能壮大、不能弱化，而且要走向更加广阔舞台。今天，人民银行营业管理部联合北京银保监局、北京证监局等多部门出台了《关于进一步深化北京民营和小微企业金融服务的实施意见》。该《意见》从货币政策、政策协同、激励机制、考核评估和营商环境等五个方面提出20条支持措施，引导金融机构将更多资金用于支持民营和小微企业发展。从这一点看，全国各地都会出台相关政策，更加利好A股的中小型上市公司。

重要指数估值：

指数估值表主要为小伙伴们进行指数基金定投参考，风险从低到高依次为：加大定投、积极定投、持有观望、保持谨慎和伺机卖出。老司基建议，首选加大定投的品种（下图中绿色标注的指数）。

特别说明一下，强周期的行业指数，估值一般看市净率（PB）更合适，比如券商、银行、地产、煤炭等；而弱周期的成长型指数以及宽基指数，估值一般看市盈率（PE）更合适，比如食品饮料、医药生物等。其他指数的最新估值情况如下（点击可放大图片）：

应对策略：

1、短期关注创业板。昨天文章，老司基提到过，创业板已经出现历史罕见的月线7连阴，从技术面来看，创业板超跌非常严重。从政策面来看，当前对于民营经济有高层定调，重磅利好加持，更加利好中小创企业。相关基金包括： 001593天弘创业板指数C、161022富国创业板指数、110026易方达创业板ETF联接A和160420华安创业板50等。

2、继续低估定投。对于低估的指数，2700点以下买不了吃亏，也买不了上当。行业指数中，可以定投军工、券商、银行等；宽基指数中，以中证500、创业板为主。相关基金包括：161024富国中证军工指数、004070南方中证证券ETF联接C、001595天弘中证银行指数C和000478建信中证500指数增强等。

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