10月31日下午,国务院办公室公布《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》,通篇出现23处"加快"、9处"加强"字眼,或从侧面透露本次"大基建"的重视程度。

2018年前三季度基建哑火

2018年1-8月,基建投资增速下滑到4.2%,基建三大行业投资增速全面下滑,铁路投资同比增长-10.6%,公路投资同比增长9.3%,公共基础设施管理投资同比增长3%,较2017年的3%、22%和20%均出现明显下降,仅有环保投资增速仍维持在34.9%的较高水平。

基建投资是经济稳增长的重要抓手

四季度以来,政府就已释放出基建补短板要加速推进的信号。据上证报记者粗略统计,10月份以来,国家发展改革委已密集批复多个高铁和特高压项目,涉及总投资规模超1000亿元

从4月份国常会再提扩大内需,到7月份底国务院提出基建补短板,再到10月底全局性、细化性重磅政策终于出台,基建补短板已经成为稳增长政策的“热词”。

华泰宏观:明年基建增速在10%左右

华泰宏观李超认为,中央定调积极财政政策要更加积极、依靠基建对冲经济下行压力,2019年正好是建国七十周年,基建投资仍是对冲经济下行压力的重要工具

此外,由于资金到位与基建投资出现反弹的时点之间可能存在一定时滞,而四季度天气转冷等气候原因也可能限制了中西部地区基建开工,今年四季度基建投资可能暂不会出现明显反弹。

预计今年全年基建增速可能在5%左右,明年则可能在10%附近,不过不大可能回复到此前接近20%的增速高位。

借道主题基金布局基建投资

基建产业链长、上下游上市公司众多,政策受益程度不同,业绩方面参差不齐,因此把握个股投资机会的难度较大,或可借道主题基金来作布局。

目前市场上的基建主题基金主要分两种:

一类是重仓了工程建设、水泥建材、钢铁煤炭等个股的主动管理型基金;

另一是指数型基金,如信诚中证基建工程指数LOF(165525),是全市场最早成立的基建主题指数基金,跟踪指数被动投资,而且基金风格也不会出现偏移;

信诚中证基建工程指数基金,被动跟踪中证基建工程指数(399995)进行投资,该指数前五大细分行业分别为基础建设、专业工程、房屋建设、园林工程以及装修装饰。

据2018年3季报数据显示,信诚中证基建工程指数LOF(165525)前10大权重股,囊括“中字头”基建股票6只,借道指数基金即可一键轻松“扫货”基建大蓝筹,投资门槛低,且基建投资作为经济稳增长的重要抓手,在积极财政政策支持下,“中字头”基建股也将优先受益。

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(来源:中信保诚基金的财富号 2018-11-06 09:33) [点击查看原文]

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