今天,小欧要讲一只基金,这只基金可能99%的中欧粉丝都很熟,就算不是中欧粉,基民路人可能也在各大榜单上见过TA的姓名,就是——

中欧时代先锋股票基金

(A:001938 C:004241)

这是周应波管理的第一只基金,基金的名字“时代先锋”也特别契合他的“个人特质”。这位毕业于北大的“技术达人”,拿过机器人大赛特等奖,在腾讯QQ做过产品经理,颇有一种理科男的“胆气”和“担当”,成立当初,自掏腰包,基金经理和管理人出资1000万,坚定跟投!

一晃眼,当初被我们称为“黑马”的基金,已成立满三年了。这三年,市场经历过熔断、大幅震荡,也有过回暖和机会。三年过去,新秀成为老司机,在基民群里中已经颇有人气,昵称 “波波”,微信头像也从略显热血中二气质的圣斗士星矢,换成了可爱的儿子,但属于他的那种蓬勃朝气、“先锋”劲头依旧!

过往业绩优秀,战胜99%同类

中欧时代先锋的业绩比较基准是90%×中证500指数收益率+10%×中证综合债券指数收益率,看看最新一期季报的业绩走势图,就是这么霸气!

时代先锋大幅跑赢业绩基准

(来源:中欧时代先锋2018年三季报 截止2018/9/30)

过往超额收益明显,业绩名列前茅

(银河证券,同类为标准股票型基金,截至2018/11/2。中欧时代先锋A成立以来收益62.05%,同期业绩比较基准-31.88%。)

银河证券的统计数据由于更新周期原因,近三年的同类排名还没有披露,但我们可以从下面这组数据中,看看时代先锋究竟有多“秀”!

根据海通证券数据,截至11月5日,在参与统计的314只(A/C份额均计入)主动股票基金中,只有35只近三年收益为正,其中仅5只基金收益超过30%,详见下表↓

收益排名前五的主动股票基金

(来源:海通证券,业绩数据截至2018/11/5,规模数据截至2018/9/30,以上均为主动股票基金)

而在这5只基金中,中欧时代先锋以绝对优势大幅超越第二名,而且近一年的表现也是最好的!

控回撤:用好分红机制、敢于高位限购

中欧时代先锋是一只股票基金,我们都知道,股票基金有仓位限制(80%以上),而近几年的市场堪称动荡,以这么高的股票仓位,还能拿下这么漂亮的战绩,需要强大的选股能力,和行业配置能力

不仅如此,波波还拥有独特的“分红技巧”,帮助投资者“落袋为安”,在一定程度上提升投资体验。

中欧时代先锋A

成立以来9次分红

累计4.66元/10份

(统计自中欧时代先锋A分红公告信息)

而且波波还敢于在市场高位“限购”,2017年8月4日,上证综指一路上扬,来到3200点,时代先锋A业绩也很漂亮,自成立以来累计收益64%,但波波大手一挥,决定限购了。

2017年12月25日,时代先锋再次限额,之后20个交易日不到,上证综指来到阶段性高点3587点,随后开始震荡下跌。应该说,这一个月,波波拦住了很多投资者的申购冲动,给他们带来了一段缓冲。(以上数据来源于wind)

关于这两点,在此前微信举行的在线路演活动中,波波很坦诚的说过原因:

一是希望基金的规模能够随着他的管理能力、管理边界的成长而稳步增加,这样是对持有人的负责。

另外,时代先锋是一只股票基金,高股票仓位,风险比较高,投资者需要接受这一点,但同时他也希望能提供尽可能好的“投资体验”,比如“分红”、“限额”来帮助、影响投资者。

此外,大家一直比较关注的“换手率”问题,波波也有了显著进步。随着投资框架的逐渐完善,更加适应大规模的资金,今年三季度,月度换手率降低至25-30%水平,相比上个季度降低了20%,中长期目标是提升长期持有的优质成长股比例,逐步降低总体换手率!(来源:中欧时代先锋2018年二季报、三季报)

四季度投资思路

一句话概括:“精选成长,防范危机,等待变化,关注资源”。

1.继续维持股票高仓位,在这个点位不做择时;

2.继续精选成长,在产业升级、消费升级两个方向寻找中长期投资机会;

3.适当关注上游资源品种。

希望能够在市场的寒冬中储备好投资机会,在未来的市场转机中进一步把握。

以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。

分红行为导致基金净值变化,不会改变基金的风险收益特征,不会降低基金的投资风险或提高基金的投资收益。