每到年终盘点基金收益时,投资者都会留下诸多遗憾,认为某只基金购买价格高了,某只业绩不佳的基金购买太多了......尽管忙碌一年,但差强人意的情况总是存在。实际上,笔者认为,如果能够提前做出预警,基金投资中的诸多遗憾都是可以避免的。

提高自身判断力目前,基金产品众多,类型丰富,挑选起来的确费神费力,但这不能成为投资者随便投资某只基金的理由。在基金投资中,投资者需要把握大类资产配置,例如,货币市场基金主要投资一年期货币市场,具有较强的流动性;债券型基金与货币政策密切相关;股票型基金与经济周期密不可分;保本型基金只有在认购期购买,持满三年避险期,才能够得到本金保障;ETF、LOF及分级基金产品,需要把握基金产品净值与价格套利等。

此外,投资者还需要了解不同类型基金产品的风险收益特征。同类型基金之间的风险收益具有高度雷同性,投资者选择一种类型基金产品构建基金组合,就会涉及到集中投资基金问题。投资者只有具备相应判断力,从大类基金产品角度出发,进行基金资产配置,才能够拉开与其他投资者的差距,做到稳健型投资。

根据基金产品特点进行投资

投资者在购买基金产品时,不能仅关注证券市场行情变化。尽管股票型基金等基金产品业绩与证券市场行情波动密切相关,但不同类型基金产品风险收益不同,会呈现出不同的投资风格。如果投资者忽视不同类型基金产品的特点,盲目地以证券市场行情变化作为参照系,就会导致参照物失真,为基金投资活动带来障碍。明确优质基金产品的评价标准在选择基金产品时,很多投资者对优质基金产品的评价存在偏差。其实,基金产品净值质量主要取决于基金的未来,而不是历史业绩。虽然基金产品累计净值越高,基金历史业绩越优异,但投资者投资基金主要投资基金的未来。投资者需要从基金的持仓结构、风险控制能力、投研团队实力、基金产品线等角度对基金产品的净值质量优劣做出有效评价。只有掌握了基金产品净值形成的价格基础,才能避免将基金当作股票炒作而面临一定的投资风险。

了解新发基金背景

随着基金行业的不断发展,基金产品创新不断推进,各种组织模式、理财框架、多元化投资、成本优化、风险控制等方面的基金产品应运而生。尤其是近几年,委外基金产品、分级基金、FOF、沪港通、深港通基金等产品的不断出现,丰富着基金市场品种的同时,也给投资者带来了新的财富管理路径。投资者应当结合新基金产品的募集特点、风险控制流程、规模变化情况,尤其是盈利模式等方面做出有效的投资判断。此外,证券市场开发和设计的新基金产品,一般是市场上的稀缺品种,能够填补基金行业空白,具有特定的投资优势,需要格外引起重视。当然,投资者在注重创新型基金产品收益的同时,更要了解与之相匹配的投资风险,才能成为一名成熟又理性的基金投资者。控制基金投资成本尽管投资者投资基金,不像股票那样,过度重视佣金、印花税等费用,但申购、赎回费需要投资者认真对待。相比股票佣金而言,基金申购赎回费是来回佣金的近100倍(佣金按0.02%,申购赎回费2%)。同时,基金也有托管费、管理费等隐形费用。投资者进行频繁的申购赎回,不是一种好的决策,更不是一种有效的成本控制办法。投资者可以选择定期定额投资法,通过固定渠道、运用固定资金、选择固定时间,进行固定基金产品的投资活动,否则,便会陷入基金频繁操作的投资循环中,不利于积累基金投资利润。可见,投资者采取基金定投方式,是摊低成本、熨平证券市场波动的有效方法。

另外,还应当从构建基金产品组合角度,通过贯彻“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的理财思想,将闲置资金在银行、保险及资本市场之间进行分配,选择属于自己的激进型、稳健型和保守型基金产品组合,从而实现降低投资成本的目的。

来源:上海金融新闻网 作者:兰波

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