文 / 牛犇
读财札记主理人
原创投资专栏 第282篇（转载请注明出处）
正 文 来 啦
一.
『5年定投计划』概述
5年定投计划是牛犇制定的中长期基金投资组合，以5年为一个周期，基本上契合证券市场一轮牛熊。
定投计划以低估指数基金为主，参考每日指数估值数据，持有基金数量不固定，根据估值轮动调整。
每月采取不定份额定投，超过10%低估加大定投力度。
经过实盘验证，低估多频定投，盈利的比一次性投资概率大、时间短。
另外不定额的方式在低估时能获得更多低位便宜筹码，这也是基金定投增加收益的一种策略。
二.
持仓组合优质低估指数基金：10只指数基金、1只债券基金。
本周无定投操作。
三.
目前基金组合净值：0.8132。总持仓收益率：-11.51%。
持有份额：37096.74
四.
明天双十一，又到每年刷刷剁手的日子了，牛犇提醒下，别为了剁手把亏损的基金卖了。
全民狂欢的日子，如果没有周围人带动，有时候可能提不起兴趣，但兴趣来了，就算不缺也会买点，毕竟不买事后赶紧有点亏。
这就是消费中的从众心理和弥补心理。
我们来盘点下过去10年天猫双十一销售额，从5000万、9.36亿、52亿……2017年成交1682亿元。
但同时，所有电商销售额趋势如下，2017年全网双十一销售额达到2540亿元。
今年同步线下零售、商超和海外市场，未来可预期双十一可能会打造全球消费盛宴。
单从国内的消费状况来看，10年消费一年比一年高，正好对应10年的经济高速发展，现在消费升级或降级的声音不绝于耳，销售额的增量和增速会同步下滑吗？
看明天最终的数据就知道了。
从单日消费数据，我们能看到国内民众的消费潜力和消费能力，反推到投资理财客群，真的值得大力挖掘。
至少从我接触过的人来说，投资理财能力和意识10中有1，已经是很高的比例。
有一个数据挺有意思。
每年新发行理财产品的数据，一定是与牛熊相关联的，说明市场是有需求的，而熊市需求下降并不是因市场需求下降，外在条件影响。
也就是说，一旦市场有活力，资金增量会迅速起来，那么这一部分资金现在正在找出口，找投资理财的渠道，比如房产、网贷、黄金等。
一些固定资产和固收理财产品成为了他们的去处。
在过去10年，经济高速发展是靠堆量起来，1+1叠起来等于2，粗放式的发展能直接体现，但其实我发现，消费水平和质量并没有质的提升。
因为在靠增量发展起来时，粗放就能赚钱，谁愿意精打细磨。现在不同，下行周期就会出现为消费升级提供服务，比如提供个性化理财定制服务、时尚简洁快消品。
至少可预见，新一代的年轻人，一定是比我们更会生活、更需要理财的一群人。
我们是经历的一代人，他们是生活的一代人，所以大家抓紧机会，以后你就是为他们服务，赚他们钱的人。
五.
全资产配置版，可配置A股、港股、美股、德股、商品、地产信托等资产
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说明：
1. 绿色低估（可定投）；黄色临界（激进风格可投，稳健风格建议再等）；红色高估（分仓卖出）；其他为正常估值。
2. 指数估值维度：PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。
3. 估值高低：
第一种：分位点和ROE，当分位点<50%，ROE>10%，低估。
第二种：盈利收益率和ROE，当盈利收益率>10%，ROE>10%，低估。
4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。
六.
主投指数基金，寻找穿越牛熊的主动基金；
寻求高安全边际基金，低估分仓买入，高估逐渐退出；
动态平衡策略和资金网格化管理；
基金组合配置，对冲品种风险；
中长期投资，忽视短期波动；
中低风险策略下的投资品种；
最实用的家庭保险配置。
（来源：读财札记的财富号 2018-11-10 12:04） [点击查看原文]
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