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集合资产管理计划与公募基金的区别？
集合资产管理计划：顾名思义是集合客户的资产，由专业的投资者（券商/基金子公司）进行管理。它是证券公司/基金子公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。集合资产管理计划属于私募产品范畴，主要有10万起非限定性大集合/5万起限定性大集合、100万起限额特定小集合。
公募基金：以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。公募基金产品类型丰富，一般是1000元起认购或者申购。
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基金产品都有哪些份额种类？有什么区别？
（1）货币基金中的A、B类
货币基金经常会分为A类和B类，但其实都是同一支基金，只是最低申购份额和销售服务费上有所不同。一般来说，货币基金A类的申购门槛比较低，为100份，也就是100元，销售服务费比较高；货币基金B类的申购门槛较高，一般为500万份，也就是500万元，服务费较低。
货币基金A类主要面对的是个人投资者，而B类主要是供机构和大额投资者进行投资。由于服务费的不同，所以货币基金B类的收益高于A类。
（2）债券基金中的A、B、C类
除了货币基金外，经常被提及的基金还有债券基金。根据基金的申购费率不同，大多数债券基金都会分为A、B、C三类，而基金申购费率和投资者预计持有的时间密切相关。
A类债券基金为前端收费，一般收费费率较低，如果投资者对投资期没有任何判断，就可以考虑买A类基金。
B类债券基金为后端收费，收费费率比A类要高。如果投资者确定持有的时间在3年以上，就可以考虑选择B类。因为B类基金持有时间越长，收费越少。
C类债券基金没有申购费用，但是有每年的销售服务费，3年的销售服务费不到1%，低于A类的收费。所以，如果是短期投资，就该选择C类。
（3）分级基金的A类和B类
分级基金就是将一个母基金的基金份额分为两类，收益固定，预期风险较低、且享有优先收益权的份额称为“A类”；浮动收益，预期风险和收益相对较高的份额称为“B类”。
简单来说，A类会约定一定的收益率，母基金扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B类，如果亏损，就以B份额的资产净值为限，由B份额持有人承担。所以当母基金的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当母基金的整体净值上升时，B类的净值将获得比A类更快的增值。
（4）基金的D份额
货币基金：第一种情况，新增D类份额，比C类份额申购门槛高；第二种情况，通过公司指定的交易平台办理申购、赎回等业务。
黄金ETF D类
目前有一只黄金ETF后缀带D——博时黄金ETF D。
（5）基金的E份额？
货币基金：第一种情况，代表该类份额只在指定代销机构，比如互联网平台销售。第二种情况，货币基金E类为场内份额，也就是交易型货币基金，这类后缀带E的货币基金为交易型货币基金，在二级市场上市交易，面值为100元。
仅通过基金公司网上交易系统、直销中心开放销售的基金份额。比如东方红货币E。
（6）基金的H份额
自内地香港互认基金放行后，南下基金新增H类份额，这类份额仅在香港地区发售，并以人民币计价且申购时收取前端申购费用。比如嘉实成长收益H。
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封闭式基金与开放式基金有哪些不同？
相比开放式基金，封闭式基金在封闭期内没有赎回压力，规模稳定，基金管理人可以做长期投资布局。对于投资者而言，也可以为投资加上一个纪律，谨防自己长期陷入择时的困境，分享优质标的长期收益。
开放型基金与封闭型基金的主要区别如下：
（1）期限不同。封闭型基金通常有固定的封闭期，通常封闭期在5年以上，一般为10-15年。而开放型基金则没有固定期限，投资者可以随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回。
（2）发行规模要求不同。封闭型基金发行规模固定，并在封闭期限内不能再增加发行新的基金单位；开放型基金则没有发行规模限制，投资者认购新的基金单位时，其基金规模就增加；赎回基金单位时，其基金规模就减少。
（3）转让方式不同。封闭型基金在封闭期限内，投资者一旦认购了基金受益单位就不能向基金管理公司提出赎回，只能寻求在证券交易所或其他交易场所挂牌，交易方式类似于股票及债券的买卖，交易价格受市场供求情况影响较大。开放型基金的投资者则可随时向基金管理公司或银行等中间机构提出认购或赎回申请，买卖方式灵活。
（4）交易价格主要决定因素不同。封闭型基金的交易价格是随行就市，不完全取决于基金资产净值，受市场供求关系等因素影响较大；而开放型基金的价格则是完全取决于每单位资产净值的大小。
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定开基金与开放式基金和封闭式相比有何异同？定期开放基金是一种创新型的公募基金产品类型，它结合了开放式基金与封闭式基金的特点，采用封闭运作与定期开放相结合的方式运作产品。
顾名思义，定期开放基金在特定的时间段才能购买和赎回。
相比普通的开放式基金，定期开放基金设置了封闭运作期，在此期间产品无需面临每日申购及赎回的资金变动压力，规模相对稳定，基金经理可以根据资金情况及市场变化，最大程度地使用账户资金进行投资，闲置资金较少，资金利用效率高，可在一定程度上保证投资者收益不受产品规模变化的影响。
相比普通的封闭式基金，定期开放基金相对缩短了封闭时间，提高了产品的流动性。目前市场上定期开放基金的封闭周期一般在3个月-3年不等，既保证了产品运作的相对稳定性，又满足了不同类型投资者对持有期限的需求。
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发起式基金有什么特点吗？
发起式基金指符合证监会规定，由基金管理人、基金管理人股东、基金管理人高级管理人员或基金经理承诺认购一定金额并持有一定期限的证券投资基金。发起式基金降低了募集成立的门槛，同时强化了基金退出机制，根据有关法规，发起式基金中基金管理人、管理人股东、基金管理人高管或基金经理认购基金的金额不少于1000万元人民币，且持有期限不少于三年。基金合同生效三年后，若基金资产规模低于2亿元的，基金合同自动终止并不得通过召开持有人大会的方式延续。将基金投资者的利益与基金公司利益进行一定的捆绑是发起式基金最大的特点，在一定程度上起到督促基金管理人更加积极努力为投资者创造收益的效果。
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股票型基金和债券型基金有什么区别？
根据相关法规，百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票型基金；百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券型基金。由于投资对象不同，股票型基金和债券型基金的潜在的收益和风险的配比不同、收益稳定性不同、费用不同。
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债券型基金和偏债混合型基金的区别是什么？
债券型基金股票仓位限制是0-20%，如果最高超过20%，就属于混合型基金了。例如东方红发行的东方红目标优选，股票仓位限制是0-30%，属于混合型基金，但是因为主要投资于债券市场，所以可以称为“偏债混合型基金”。
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股票型基金和灵活配置混合型基金的股票仓位有什么限制？
灵活配置混合型基金中股票仓位限制为基金资产的0%—95%。股票型基金的股票仓位不能低于80%。
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混合型基金相比较于股票型基金的优势？
据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于股票的为股票型基金。由于股票型基金的主要投资对象是股票，因而股票市场的走势对其收益会有直接的影响。但公募基金对股票投资有“双十要求”，基金持有一家上市公司的股票，通常市值不得超过基金资产净值的10%。因而基金组合波动相较单只股票要小，其投资风险小于持有单只股票的风险。
混合型基金是同时投资于股票和债券，但投资比例又不符合股票基金或债券基金定义的基金品种。因此，混合型基金与股票型基金相比，仓位变化更加灵活。一般来说，混合基金中股票和债券的投资比例会随着市场行情和基金经理对市场看法的变化而发生改变。因此，一些优秀的混合型基金能够在牛市中取得与股票型基金相当的收益，而在熊市中又能够通过大幅降低仓位而表现得比股票型基金更加抗跌。
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对冲基金和共同基金的区别？
共同基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，从事股票、债券、外汇、货币等投资，以获得投资收益和资本增值。简而言之，共同基金集合了一部分委托人的资金，并代表他们的利益进行有预设目的投资。每个基金公司都会雇佣投资专业人士来管理基金的投资组合，通常称他们为投资组合管理者。共同基金是把大量投资者和雇员的钱集中在一起，从而购买股票。以一组投资者的名义购买并由专业投资公司或其他金融机构管理的股票、债券和其他资产的组合。
对冲基金起源于20世纪50年代初的美国，指的是金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。其操作宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品，以及对相关联的不同股票进行买空操作、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解证券投资风险。对冲基金一般通过私募发起，证券法规定它在吸引顾客时不得利用任何传媒做广告。投资者主要通过四种方式参与：根据在上流社会获得的所谓“投资可靠消息”；直接认识某个对冲基金的管理者;通过别的基金转入；由投资银行、证券中介公司或投资咨询公司的特别介绍。而一般的共同基金多是通过公募，公开大做广告以招待客户。
对冲基金的投资者有严格的资格限制，美国证券法规定：以个人名义参加，两年内个人年收入至少在20万美元以上；如以家庭名义参加，夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上；如以机构名义参加，净资产至少在100万美元以上。1996年作出新的规定：参与者由100人扩大到了500人。参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。而一般的共同基金无此限制。
（来源：东方红资产管理的财富号 2018-11-12 09:13） [点击查看原文]
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