独得机构恩宠的ETF 值得参与吗

最近比较火的要数ETF，诸如“机构大举买入ETF”“机构买入ETF抄底股市”等等的报道沸沸扬扬。

那么，这么火热的ETF到底是个什么呢？

ETF是什么？

交易型开放式指数基金，Exchange Traded Funds，简称ETF。是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

1交易型:可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像单只股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额。所以，要购买ETF需要一个股票账户，交易的过程中，基金份额并没有改变，只是在不同的投资者之间发生了转让。

2开放式:ETF在本质上是开放式基金，与现有开放式基金没什么本质的区别。只不过，申购是拿一篮子股票换取基金份额，赎回是以基金份额换回一篮子股票。

3指数基金:以投资跟踪的指数成份股为对象，购买成分股或部分成分股作为投资组合，来取的与指数大致相同的收益率。一般来讲，ETF跟踪指数的误差都比较小。

ETF VS 指数基金

1费用

交易费用。ETF场内买卖，交易佣金一般与普通股票交易一致，不超过成交金额的0.25%（实际交易佣金率以营业部为准，很多营业部都降到了万1.5），不收取印花税。普通的开放式指数基金，一般申购费率为1.2%，大部分平台打1折。

交易费用其实已经很接近了。

ETF管理费

以华安创业板50ETF为例：其的管理费是0.5% ，托管费是0.1%。而开放式指数基金费率为1%，托管费为0.22%。相比于指数基金，ETF的管理费占了优势。

2跟踪效果更好，相比于指数基金，ETF的跟踪误差更小，基本和指数走势相同。

3普通开放式基金每天公布一次净值，ETF可以像股票一样快速交易，报价十几秒就可以刷新。如指数涨停，ETF买不进去，可以通过场外的基金以涨停价买入。

ETF独得机构“恩宠”

Wind数据显示，2017年底全市场股票ETF份额为863亿份，到今年三季度末为1391亿份，增长了61.2%。同期，股票ETF整体规模从2097亿元增长到2682亿元，增长了27.9%。截至10月31日收盘，权益ETF市场147只ETF基金10月总份额净申购213.74亿份，按照每只基金的月均价估算，当月净申购资金达到400亿元。单月资金净流入规模之大十分罕见。

 

从资金净流入的产品类型看，场内大盘宽基指数基金是这类资金的最爱，上证50、沪深300、中证500、创业板指等主流宽基指数ETF都出现了明显的净申购。

都是谁在买ETF？主要是一些相对长线的资金，如保险机构、FOF基金以及部分私募基金。资金积极流入ETF是长期看多的信号，表明机构已经开始低位布局。

普通投资者需要参与吗？

ETF作为场内的指数基金，本质上也是被动管理的指数基金，与场外指数基金基本差别不大。高仓位运转的ETF风险程度也很大，参与之前也要了解其风险性，尤其是行业类的ETF。另外，购买其联接基金，也可间接参与ETF。宽基指数的ETF可以类似定投一样买入，指数基金还是需要一定的择时，才可能会赚到钱的。

（来源：炒基蛋的财富号 2018-11-12 15:58） [点击查看原文]