文 / 牛犇
读财札记主理人
原创投资专栏 第284篇(转载请注明出处)
正 文 来 啦
一.
每到年末,基金如果有盈利,就开始给大家分红了,但今年熊市太长了,大部分基金很难盈利,但我们提前说下基金分红的注意事项。
常规意义上的分红就是分给你钱,比如一些你持有一些公司的股份,年底会根据公司利润情况,分一些现金给你。
但基金分红却不太一样,它是将基金收益一部分返还给投资人,换句话说,就是基金赚钱了,我想给你发红包。
但有写特殊,有一点要注意:
基金分红并不是真正的分给你钱,而是左手换右手,分红的钱本来就是基金净值的一部分,分完以后就要把分的钱从净值中折算。
打个比方:
如果你持有A基金1000份,单位净值为1.5元,你的持有总资产就是1500元。
如果基金公司要分红了,每份分红0.5元,也就是你能分得500元,那么这时基金就会将分红的0.5折算掉,分完以后净值为1元,你持有的总资产为1000元,资金没有什么变化,只是被拆分为1000元基金资产和500元分红。
具体计算:
分红=1000份0.5=500元
分红后净值=1.5-0.5=1
分红后持有总资产=分红后净值1000份=1000。
有人会说,分来分去还是我的钱,并没有赚到呐。
说实话,这是实时,一般来说,分多少,基金净值降多少,并不会平白无故分给你钱,它的意义更多在于提前收回盈利。
二.
一般来讲,不是所有基金都能分红的,要满足一些条件。
比如,基金的收益要先把上一年度的亏损弥补了,然后单位净值高于1元面值,有盈利就能分红。
不要一看到分红就两眼放光,它可能并没有想象中那么美好。
不过有一点,通常来说,有持续分红能力的基金说明业绩比较稳定,不然一直亏损的基金,你认为基金公司会有能力给你分红吗?
分红有两种:现金分红和红利再投资。
现金分红是将基金收益的一部分,以现金方式派发给投资人。
红利再投资俗称“利滚利”,基金公司将分红的现金直接按照指定日期当天基金净值折算份额,发放到你账户,没有申购费。
基金默认为现金分红,需要投资人手动选择,才能红利再投资,同时一些基金也可能不支持红利再投资,毕竟直接分给你份额,没有申购份啊。
以上面A举个例子,更容易明白现金分红和红利再投资。
如果选择现金分红,A的资产最终是500元现金和1000基金份额,这一块没有变化。
如果选择红利再投资,500元现金折算成500份基金份额继续投入,这时A持有的基金总份额达到1500份。
为了计算,净值取整数,如果净值>1或净值<1,那么基金份额就会不一样。
现金分红和红利再投资,没有好坏之分,但建议大家牛市疯狂时选择现金分红,获利了结,相当于动态调整了。
熊市如果看好基金未来的潜力,可以选择红利再投资,获得大量低位筹码。
三.
全资产配置版,可配置A股、港股、美股、德股、商品、地产信托等资产。
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说明:
1. 绿色低估(可定投);黄色临界(激进风格可投,稳健风格建议再等);红色高估(分仓卖出);其他为正常估值。
2. 指数估值维度:PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。
3. 估值高低:
第一种:分位点和ROE,当分位点<50%,ROE>10%,低估。
第二种:盈利收益率和ROE,当盈利收益率>10%,ROE>10%,低估。
4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。
四.
主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
动态平衡策略和资金网格化管理;
基金组合配置,对冲品种风险;
中长期投资,忽视短期波动;
中低风险策略下的投资品种;
最实用的家庭保险配置。
(来源:读财札记的财富号 2018-11-12 20:14) [点击查看原文]
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