今年以来市场持续震荡调整，但ETF规模却实现逆势增长。Wind数据显示，2017年底全市场股票ETF份额为863亿份，到今年三季度末为1391亿份，增长了61.2%。同期，股票ETF整体规模从2097亿元增长到2682亿元，增长了27.9%。华夏基金数量投资部总监徐猛表示，资金积极流入ETF是长期看多的信号，显示机构已经开始低位布局。
龙头品种受青睐
徐猛告诉记者，今年以来资金持续流入ETF具有以下几个特点：首先，今年以来ETF资金流入量远超往年平均水平，全市场股票ETF资金流入已超过1000亿元。其次，90%的资金流入宽基指数，如上证50指数、沪深300指数、中证500指数及创业板等指数。其中，沪深300指数流入约300亿元，上证50指数流入约200亿元。最后，资金在选择具体ETF品种时，青睐行业内规模大、流动性好的头部ETF产品。
“这一点我们感触很深。最近一个月，华夏基金旗下权益类ETF规模增加134亿元，其中绝大部分资金流入了华夏上证50ETF和华夏沪深300ETF。而在10月份，18个交易日中华夏沪深300ETF有17个交易日都实现了净申购。”徐猛说。
大额申购ETF的资金来自哪里？徐猛表示，从投资者类别来看，主要是一些相对长线的资金，如保险机构、FOF基金以及部分私募基金。从入市途径来看，一部分投资者通过直接买入或申购ETF，另一部分投资者则通过申购ETF的联接基金入市，ETF联接基金再买入或申购ETF，两种入市途径最终都体现为ETF规模的快速增加。
在徐猛看来，资金积极流入ETF是长期看多的信号，表明机构已经开始低位布局。“随着市场持续下跌，部分指数的投资价值凸显。虽然短期内市场仍可能受到一些悲观情绪的影响，但从中长期来看已经具备很高的配置价值。”徐猛说。
ETF的工具属性同样适用普通投资者
徐猛认为，ETF持续大额逆势申购并不意味着市场能立刻见底。“从历史经验来看，ETF的大额申购并不是短线信号，而是更多地出现在市场筑底阶段，短期内走势或仍受市场情绪支配。”徐猛说，“目前政府加大减税和稳增长力度、鼓励上市公司并购重组、鼓励长期资金入市和大股东回购，以及纾困股权质押风险等，种种这些措施使得市场具有较好的长线投资价值。”
对于被动化投资的前景，徐猛认为2018年是ETF的“大年”，未来发展还将加速。“随着投资者结构发生变化、投资理念国际化、A股市场有效性提高，主动基金战胜指数的难度进一步加大。”徐猛表示，“机构投资者的壮大，特别是保险机构、养老基金、FOF等长期资金的入市将为ETF的快速发展提供坚实的基础。而且如今投资者越来越重视资产配置，好的资产配置需要风险收益特征鲜明的底层资产，ETF产品由于成本低、透明度高、交易便利成为底层资产的首选。基于这些判断，我们非常看好国内ETF的发展空间。”徐猛说。
目前ETF的“玩家”主要是机构投资者，但徐猛认为，对于普通投资者来说，ETF的工具属性同样适用。他表示，ETF可以分散直接投资个股的风险，在二级市场进行买卖的门槛也不高，费率也较低，普通投资者在完成必要的知识积累后，同样可以将ETF作为自己的投资“利器”，通过合理配置实现自己的投资目标。
华夏基金ETF重点产品推介
华夏沪深300ETF（510330）
业绩优秀：成立以来年化超额收益2.38%，在百亿以上沪深300ETF产品中排名第一；今年年化跟踪误差仅0.14%，累计分红超过10亿元，为分红最多的ETF。
流动性好：10家做市商全力支持，提供强大的隐含流动性保障，10月日均成交金额3.58亿元，上周以来日均成交3.3亿元。
管理精细化：根据实际持仓制作申购赎回清单， 为业内少有，IOPV揭示精准度非常高。
交易成本低：费率显著低于同类产品，为投资者节省成本。
运作优势显著：“T+0”交易效率媲美单市场ETF；2013年上市并纳入两融标的，运作历史悠久。
市场认可度高：荣获2016、2017指数型金基金奖；上周份额净增长2.2亿份，同类排名第一；最新规模超过230亿元，市占率26%。
华夏中证500ETF（512500）
规模快速增长：今年以来增长9.5亿元，增幅近110%；上周规模保持稳定，增幅在中证500ETF中排名第一（其他500ETF规模均下降）。
流动性提升明显：本月以来日均成交1亿元，今日（11月12日）单日成交额达1.3亿元，接近近3年新高。
强大的做市商支持：拥有7家做市商，在中证500ETF中排名第一，可提供强大的隐含流动性支持。
管理优势：今年以来年化超额收益达1.29%，年化跟踪误差仅0.3%，居市场前列。
运作优势：跨市场T+0申赎；两融标的。
数据来源：中国证券网、Wind、华夏基金
风险提示：本资料仅为服务信息，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资者需谨慎。投资者购买基金时，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》，自行做出投资选择。
（来源：华夏基金的财富号 2018-11-13 20:29） [点击查看原文]
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