当我们谈商业银行资产质量时 应该关注什么？（附银行三季度排名）
今天这篇我们主要谈谈商业银行资产质量问题，银行的贷款有五级分类大家应该都很熟悉，正常、关注、次级、可疑、损失。其中，次级、可疑和损失类贷款统称不良贷款。根据这个分类，我们有两个常用的评价资产质量的指标：不良贷款率（不良贷款余额/贷款总额）、关注+不良率，其中，关注+不良率也被称作真实不良率，主要是因为关注类贷款里面有不少不良贷款的预备军。
下图中，整体看，2008年至今，老16家上市银行关注+不良率的波动高于不良率。不过，值得注意的是，2016年至今，不良贷款率几近走平，但是关注+不良率却在缓慢下行，说明老16家上市银行的资产质量已经开始改善。
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除了常规五级分类，商业银行还有一种是按照贷款逾期时间长短来划分，这种分类相对来说更为客观，操作空间较小。具体分类有：逾期90天以内、90天到1年、1到3年以及3年以上这四类。我们通常认为逾期90天以上的贷款存在风险。这个分类考察资产质量的指标主要有逾期贷款率、不良贷款偏离度、逾期贷款率与不良贷款率的剪刀差。后两个主要是用来观察银行不良的严格程度，其中不良贷款偏离度是指逾期90天以上贷款/不良贷款，一般来说，数据越大，说明不良贷款认定越松，不少问题贷款还没有划入不良。目前偏离度监管标准是100%。
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因为2018年三季度部分银行数据未披露，我们沿用2018年中报数据，根据上图可以发现，截至6月末，杭州银行、平安银行、北京银行、成都银行、民生银行、华夏银行不良贷款偏离度压力较大。
同时，我们用今年中报的不良贷款比率和不良贷款偏离度数据做成散点图，直观感受上市银行资产质量情况。
上市银行不良率及偏离度散点图 横轴为不良贷款比率，纵轴为不良贷款偏离度 数据来源：wind
根据上图，可以把不良率和偏离度的组合分成如下四类：
1.不良率高，偏离度高。这种情况中银行存量不良问题较大，同时还面临增量的不良压力，代表银行有华夏银行、民生银行。
2.不良率高，偏离度低。这种情况中，不良认定较为严格，未来的压力主要是存量不良出清，代表银行有江阴银行、浦发银行。
3.不良率低，偏离度高。这种情况下不良认定较为宽松，银行可能隐藏了部分不良，未来有一定压力。代表银行有北京银行。
4.不良率低，偏离度低。这种情况当然是最好的，存量不良低且认定严格，短期不用担心不良问题，代表银行有宁波银行、常熟银行、上海银行以及南京银行。
除了不良贷款偏离度，逾期贷款率与不良贷款率之差也可以用来考核银行不良的严格程度。
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上图可以看出，商业银行剪刀差（逾期贷款率-不良贷款率）自2015年开始回落，也就是说不良认定更为严格。
除了考察历史数据，也有一些指标可以观察银行未来的不良压力，比如拨备覆盖率、拨贷比和不良生成率等。其中拨备覆盖率为贷款减值准备/不良贷款额，拨贷比为贷款减值准备/贷款总额。这两个指标数值越大，说明对不良贷款损失的吸收能力越强，根据监管要求，拨备覆盖率不低于120%-150%，拨贷比不低于2.5%。相对来说，拨备覆盖率更重要。（其实拨备覆盖率和拨贷比还有一个关系：不良率=拨贷比/拨备覆盖率）
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上图中上市银行指除北京银行外的老16家上市银行，可以看出，自2015年至今，上市银行的拨备覆盖率和拨贷比逐渐抬升，今年以来开始走平。
除了拨备覆盖率，我们还可以通过不良贷款生成率了解不良贷款的生成路径。具体来说，不良贷款生成额=期末不良贷款-期初不良贷款+当期核销+当期转出，不良生成率是用不良生成额/贷款总额均值。从这个指标看，上市银行15年以来的资产质量也是在好转。
最后附上A股上市银行三季报重点数据概览及排名：
截至2018三季度末，A股共计28家上市银行，国有大行5家、股份行8家、城商行10家、农商行5家。28家上市银行共计拥有1580603亿元人民币资产、851995亿元贷款以及1071303亿元的存款，营收总计总计31562亿元，归母净利润总计12205亿元。归母净利润方面，A股3555家公司净利润总计29096亿元，28家银行股占比42%。
首先看上市银行的资产，截至2018年9月末，上市银行资产排名市大行＞股份行＞城商行＞农商行
从资产增速上看，国有大行总资产增速显著提升，上市银行中仅浦发银行缩表，总资产增速低于2%的有3家：浦发银行、民生银行、兴业银行，总资产增速上两位数的有吴江银行、常熟银行、成都银行以及长沙银行。
接着来看存贷比，银行存贷比指银行贷款总额/存款总额，目前存贷比较高的以股份行为主：浦发银行、中信银行、民生银行、光大银行、华夏银行、招商银行，存贷比较低的以城商行为主：成都银行、贵州银行、郑州银行、长沙银行、南京银行、宁波银行。
受金融监管影响，上市银行贷款和存款均有所提升，贷款增速较高的以城商行为主：贵阳银行、长沙银行、上海银行、杭州银行、南京银行等，贷款增速较低的以大行和股份行为主。
前三季度，存款增速较高的是交通银行、常熟银行、宁波银行、成都银行、吴江银行、杭州银行，存款增速较低的是长沙银行、江阴银行、华夏银行、贵阳银行。
接下来看营收。前三季度，28家上市银行营收均实现同比正增长，营收超过20%的有上海银行、江阴银行、成都银行和杭州银行，低于2%的有华夏银行、浦发银行、贵阳银行以及江苏银行。
前三季度归母净利润同比增速较高的是常熟银行、上海银行、宁波银行、成都银行以及杭州银行，华夏银行再次垫底。
接着是不良贷款率。不良贷款率较低的以城商行为主，宁波银行、南京银行、常熟银行、上海银行排名靠前，不良率较高的是江阴银行、浦发银行、郑州银行、中信银行以及华夏银行。
文章转载自：雪球网@银行ETF
（来源：华宝基金的财富号 2018-11-16 14:01） [点击查看原文]
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