一、大盘简评

市场依旧向好,指数虽变化不大,但赚钱效应不俗,属于典型的赚钱不赚指数行情,有交易的盈利概念大,超百股涨停就是最好的证明。回顾本周的走势,上周格局,预期的走势,之前政策底加码维稳以来,底部基础夯实,上涨格局中,无外乎两周结构,一是趋势走势上涨为主,另一个是调整走势蓄能为主。

 

经历了上上周的普涨,上周的蓄能,本周以结构性为主,创投主流品种,成为持续的资金风口,有良好的资金基础和人气基础作支撑,在不断的制造赚钱空间。投机的角度分析,在没有更加优质的炒作基因品种出现前,主流创投会反复活跃,其走势差异只是节奏的变化,高位分歧就往低位走,发生轮动,低位再度支撑人气,接力资金继续制造做多氛围。

 

 

二、热点消息

热点方面,红黄蓝开盘腰斩触发熔断,今天(11月16日)港股A股其他教育相关公司也纷纷跌停或者下跌20-30%。综合来看监管风险今年尤其突出:光伏,新能源补贴突然中止;机场建设基金取消;民办教育和幼儿园的两个政策全部落地。用时下流行的话说,波特五力模型现在需要考虑第六力,监管之力。

从具体生意模式分析,这一政策影响有以下几个方面:

对于二级市场来说:教育类上市企业的高估值背后支撑来自于,上市公司凭借高估值发行股票来收购普通估值的一级市场盈利性幼儿园,估值模式类似一二级市场套利;现在政策监管直接将这一逻辑封死,二级市场的高估值成了无本之源,无法套利,因此股价暴跌实属应当;

 对于一级市场投资者来说:一级市场的盈利幼儿园资产无法通过IPO或并购形式退出,经营一级市场的PE私募机构同样面临非常头痛的流动性问题,流动性下降,退出成为难题,整个资产的金融属性都会大大下降。

对于消费者来说:盈利性幼儿园资产价值贬损,进入这一领域的资本未来逐渐减少,供应进一步减少的情况下,需求高速增长,短期可能会加大教育资源选择难度。

当然,从政策制定角度说,没有了盈利性幼儿园,因逐利带来的种种乱象不再出现,这件事可能最终符合社会公益。

除此之外,幼儿园教育遭遇的政策风向转变,其他教育机构未免兔死狐悲——新一轮自发性的行业整合调整在所难免。

 

三、投资建议

典型的多头格局,市场的走势已反复说明这件事。在现在的市场要做的就是想尽办法赚钱,抓住主流博弈想象空间高,比如之前的壳概念,和近两周的创投,要是参与了均有盈利空间,而且利润不小。后续的市场,随虽时间的进行,结构性会愈发明显,踏准主流主线,精选强势个股会显得尤其重要,有资金基础的标的,会呈现出强者恒强的模式,风险小而机会大。操作上,旧品种的继续低吸为主,涨高的个股有获利回吐需求,资金流出,低位调整的强势股有轮动接力的可能性,跟随上车问题不大。

(来源:雷达虎吴文和的财富号 2018-11-16 17:06) [点击查看原文]

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