随着美国对伊朗政策的改变，再加上沙特原油产量激增及全球石油需求放缓的影响，近日国际油价创下了4年来的最差表现，使得油价接近腰斩。
10月份沙特的石油产量首次超过减产承诺水平，根据最新的OPEC月报显示，沙特10月产量为1063万桶/日，9月为1050.2万桶/日。按照之前的减产协议，沙特同意减产48.6万桶/日，产量需维持在1054.4万桶/日下方，但10月产量已经超过这一水平。
同时美国原油产量继续走高，这令原油供应过剩担忧持续升温，看空情绪充斥整个金融市场。
最近几日，美原油期货盘中大幅下挫，一度刷新了三年来最大单日跌幅，连续12个交易日下跌，也创造了最长的连跌纪录。
美国WTI原油期货价格盘中最低触及54.75美元/桶，刷新2017年11月份以来新低;布伦特原油期货价格盘中最低触及65.00美元/桶，为今年3月以来新低。
进入10月，美原油从最高76.9美元，一路下跌至54.75美元，跌幅近30%。
美国自己的原油都快装不下了
美国石油学会(API)近日发布报告称，API原油库存增幅继续大于预期，但精炼油库存则大幅下降。
截至11月9日当周，美国原油库存增加879万桶至4.407亿桶，市场预计为增加301.2万桶。库欣库存增加72.6万桶，市场预计为增加307万桶。
此外，上周汽油库存增加18.8万桶，市场预计为减少137.5万桶。同时上周精炼油库存减少322.4万桶，市场预估为减少161万桶。
更多数据显示，美国上周原油进口增加22.2万桶/日至830万桶/日。API数据公布后，美、布两油盘后涨幅大幅缩减。
数据公布后，美油快速收窄涨幅并跌穿66关口，报55.86美元/桶，临近收盘时，油价勉强守住66关口。
据艾德证券（ID:EddidHK）统计显示，API原油和汽油库存为连续第八周增加，且原油库存创下了二月以来最大涨幅。
OPEC减产能否提振油价？
本周一在沙特等OPEC产油国商讨减产的消息传出后，国际油价开始缓慢上升时，美国总统突如其来的一条推特又把油价拉回了下跌通道。
上周，美国媒体曝出关于沙特可能考虑在未来解散石油输出国组织（OPEC）的消息也一直牵扯着市场情绪。
虽然沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫（Khalid al-Falih）表示沙特并未打算解散OPEC，只是在研究OPEC解体对油价和沙特经济造成的影响，但依然无法消除市场的恐慌情绪。
近几年来，原油市场从未出现过如此大的波动。
在美国政府施压OPEC不要减产后，周三又有OPEC内部人士表示，OPEC及伙伴国正在讨论2019年最高减产140万桶/日的提议，以防止供应过剩导致油价下跌。
其实，沙特、俄罗斯和其他产油国能源部长在阿布扎比讨论的选项之一就有担忧需求放缓以及沙特、俄罗斯和美国创纪录供应引发的油价下跌，OPEC在增产数月后正开始讨论减产140万桶/日，这相当于全球需求的1.4%。
OPEC内部人士表示，他们在考虑最低的减产规模为100万桶/日，也可能高于140万桶/日，在当前限产协议中获得豁免的尼日利亚和利比亚，可能会参与新的协议。
与此同时，OPEC主席Suhail Al Mazrouei周三表示，为平衡市场，将根据需要缩减供应也进一步证实了OPEC减产的可能性。
尽管周一的时候美国总统呼吁OPEC不要采取减产措施，OPEC方面仍然可能在12月5日的大会上采取减产行动，而且减产力度要比原本传出的100万桶/日要高，这能否在12月的大会结果出炉前为油价提供支撑还有待市场考验。
艾德证券观点：虽然美国对伊朗的石油禁令已经正式生效，不过由于这一消息早在几个月前就已经被市场消化，禁令正式生效后，美布两油并未大幅反弹。在加上美国宣布豁免的8个买家，也进一步缓解了市场对油市供应收紧的担忧。现如今就算OPEC达成新的减产协议，油价也未必会出现反弹。毕竟美国原油日产量已经达到了创纪录的1160万桶，超越俄罗斯和沙特阿拉伯成为了世界上最大的产油国，OPEC减产之后，市场份额将会被美国所占有。
注：以上图片来源互联网
作者：艾德证券期货总经理陈健豪（证监会持牌人-中央编号ALQ830）
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