1市场回顾




上周市场再续前期反弹,上证指数回踩20日线后上行,收涨3.09%,上证50收涨1.12%,接近120日线。全市场成交量环比上升,日均成交额4165亿元,较前周增加约30%,市场换手率也有所提升。风格上,近期包括政策缓解股权质押压力、各部门支持民营企业的表态、监管层强调减少对市场交易的直接干预等一系列政策对中小市值个股活跃起到了积极作用,中小市值股票继续活跃,创业板指周涨7.18%,沪深300指数收涨2.85%。



行业板块方面,此前调整幅度较大的TMT 板块如传媒、计算机、电子等涨幅居前;年初至今较为低迷的轻工、电力设备、纺服表现不错;科创板建设有望快于市场预期,创投及券商板块受到关注;小市值板块活跃,高送转概念受到追捧。




中金所三大期指,11月合约周五到期交割,基差有所收敛。其余存续合约,基差变化不大。



沪深300股指期货, 11月合约到期交割



上证50股指期货, 11月合约到期交割



上周主要商品表现




2资金状况




上周陆股通资金净流入71.4亿,表明A股中长期的投资价值受到国际投资者认可。两融余额下行趋势告一段落,较前周增加70亿元,连续两周增加,当前两融余额7763亿元。上周限售股解禁199亿,本周将解禁528亿元,市场11月将解禁1475亿元,年末将是解禁高峰时段。



上周陆股通资金净流入71.4亿



11月限售股解禁规模1475亿




全市场成交量较前周放大约30%,主要指数换手率也有明显上升,中小盘股受到追捧成交活跃。机构单成交净流入100亿,重要股东净减持25.2亿,其中高管净减持3.9亿。



上周机构单成交净入100亿



上周重要股东净减持25.2亿



上周高管净减持3.9亿





3主要事件回顾与展望




1)中美贸易:商务部表示,中美两国元首通话后,双方经贸领域高层接触已经恢复,工作团队正保持密切接触,以认真落实两国元首通话达成的共识。2)支持民营企业拓宽融资途径:央行召开货币信贷形势分析座谈会,要求合理规划信贷投放的节奏和力度,并提出用好债券、信贷、股权融资“三支箭”,支持民营企业拓宽融资途径。




4近期关注点




1)G20峰会与中美贸易摩擦进展;2)政策后续调整;3)科创板配套政策;4)欧洲政局变化。




5盈利与估值




主要指数2018一致预期增速及本周盈利预测变化情况如下:




主要ETF指数,2018一致预期净利润增速表现如下:




主要ETF指数,市盈率和历史分位数(04年以来)统计如下:




主要ETF指数,市净率和历史分位数(04年以来)统计如下:





6基金市场




上周新成立基金,股票型8只、混合型17只、债券型15只。



周度新成立基金数量统计




上周新成立规模,股票型59亿、混合型25.6亿、债券型312亿。



周度新成立基金规模统计




上周,50ETF份额有所减少。受益于指数上涨,ETF整体规模有所增加。



ETF周度规模变化




数据来源:Wind、华夏基金





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(来源:华夏基金的财富号 2018-11-19 22:49) [点击查看原文]

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