热门行业周评：医药VS军工，后市怎么看？

医药行业：

周涨幅3.86%（23/29），今年以来-15.71%（6/29）

重要影响因素：

根据媒体报道，11月14日，中央全面深化改革委员会第五次会议召开，通过《国家组织药品集中采购试点方案》议题。11月15日，上海市阳光采购网发布《4+7城市药品集中采购文件》。4+7城市药品集中申购申报材料、谈判确认等具体的时间为12月6日，预计在完成竞标和议价后整体方案会在明年初开始执行。

根据政府官网，市场监督总局发布《中华人民共和国疫苗管理法（征求意见稿）》。

后市观点：

(1)各地的带量采购政策近期逐步落地。 

(2)时点风险：进入四季度，医保控费压力将更大，医药板块整体业绩增速有一定下滑压力。维持前期观点不变，带量采购等政策将导致板块内部出现较大分化，传统的仿制药企业将面临较大降价压力，而代表未来方向的创新型医药企业将持续享有溢价。首选成长确定性高、估值便宜的优质标的。

 

军工行业：

周涨幅5.21%（16/29），今年以来-20.08%（9/29）

重要影响因素：

根据媒体报道，中国空军在“庆祝人民空军成立69周年记者见面会”上公布了建设强大的现代化空军路线图。

后市观点：军工央企混改及军民融合战略政策推进近期不断兑现，叠加前期市场对于政策催化的预期，军工仍值得择优配置。

 

数据来源：wind，截至20181116

风险提示：投资有风险，请谨慎选择。请您在投资任何金融产品之前，务必根据自己的资金状况、投资期限、收益要求和风险承受能力对自身的资产做一定的合理配置，在控制风险的前提下实现投资收益。

（来源：国投瑞银基金的财富号 2018-11-20 09:52） [点击查看原文]