养老兴说养老投资要与股票 say no?

为提升退休生活品质而进行的个人养老投资，

可以说是人生中最重要的理财规划之一。

 

 

不少人会顾虑，认为养老理财应排斥风险高的股票。但事实并非如此，《指引》第五条规定：

我们也可看看美国的情况，美国养老保障体系中的“401(k)计划”属于一种企业补充养老，占美国退休资产的19%。在401(k)计划中，职工每月存入工资的一定比例并自己决定投资对象，风险也由职工自担。根据美国投资公司协会的数据，股票在401(K)中的占比达到了66.4%，是其最主要的资产类型。

这样看来，一定比例的权益投资是合理合规的。实际上，长达几十年的养老资金理财相当于持续不断的定投，较长的投资周期将起到平滑风险的效果。

 

在401(K)计划中，为逐步降低风险，随着投资者年龄的增长，股票的比重也在下降。也就是说，投资者需要在临近退休时减少权益投资比重。

上图401(K)的股票资产来自于所投资的股票基金、平衡型基金、公司股票，此外投资对象还包括债券基金、货币基金等等（见下表）。

可以看到，越来越受美国人欢迎的是“目标日期基金”，在一只基金内实现资产配置的调整——通过调降路径（Glide Path）指标来反映。例如，在美国先锋集团目标日期基金的调降路径中，如果投资者距离退休还有25年或以上的时间，那么股票投资比例会高达90%。此后，股票投资比例逐渐降低，直到退休7年之后降到最低点30%。

养老资金的资产配置是关键一步，投资者现阶段可参考上述调降路径，根据自身年龄段进行资产配置。

（来源：兴全基金的财富号 2018-11-20 15:29） [点击查看原文]