12月3日,白酒股集体上扬,其中舍得酒业涨停,贵州茅台大涨6.41%,水井坊山西汾酒酒鬼酒古井贡酒五粮液等均大幅收涨。

整个三季度白酒股集体调整走势仍历历在目,但近几日随着市场谨慎情绪升温,白酒股重新受到投资者关注,成为活跃资金调仓布局的重要对象。

此外数据显示,北上资金 11 月以来持续加仓白酒板块,截至11月28日,五粮液北上资金持股比例最高为8.52%,较11月初提升1.33个百分点,贵州茅台北上资金持股比例为7.74%,较11月初提升0.76个百分点。另外,洋河股份顺鑫农业泸州老窖的北上资金持股比例均较11月初有所提升。

回顾白酒行业发展历史和行情指标,东方证券认为,现阶段居民收入与白酒指数变动相关度更高,反映出大众消费能力对白酒的影响正在增强。宏观经济增速放缓将导致明年白酒行业增速斜率变得平缓,这是前期高增长后的自然减速,但行业增速不太可能降至负数。受益于大众消费崛起和行业消费升级,长期行业增长趋势不变。

先看下图,这是白酒相关的主题基金,在最近一周涨幅最高的是天弘中证食品饮料,其他白酒相关的基金也涨幅不错。

来源:天天基金

那么如何通过买基金来投资白酒股呢?又如何选择适合自己的白酒类的基金呢?

首先,可以考虑白酒相关的指数基金。这些基金通常跟踪一个白酒指数,或者白酒股占比较高的消费指数,既可以把握白酒股行情,又可以避免买的白酒股质地不好趴着不涨的困扰。

比如这个天弘中证食品饮料基金(001631),跟踪的就是中证食品饮料指数,而他的业绩比较基准是“中证食品饮料指数收益率95%+银行活期存款利率(税后)5%”,跟踪误差0.13%。

当然由于跟踪的是主题类指数,因此是属于比较高风险的指数基金。

但是这种指数基金的好处就是你很明确的知道,股票持仓都是你所钟情的白酒股,不存在挂着“白酒”羊头卖狗肉的情况。

从这个基金的持仓来看,基金前十大重仓股中有五个都是白酒股,并且这种占比情况也是要长期保持的,这样你的心里就会很有数。

表:天弘中证食品饮料基金前十大重仓股

来源:天天基金

其次,可以考虑白酒相关的主题偏股型基金。

这类基金就风险较大。首先,这类基金的前十大重仓股没有什么比例要求,可以随便调整,也就是说今天贵州茅台是重仓股,明天就可能找不见了持仓,基金经理去追当下正热的其他行业和版块了。

因此挑选这类偏股型白酒主题基金时,一定要对该基金隶属的基金公司、管理该基金的基金经理投资风格要有较长时间的研究和了解。

比如市场上比较知名的易方达消费行业(110022),基金经理萧楠,成立日是2010年08月20日,截止至09月30日资产规模高达158.47亿元。这个基金自2014年以来,贵州茅台五粮液、始终出现在前十大重仓股里,泸州老窖也经常出现。

表:方达消费行业持仓

来源:天天基金

可以说是比较正统的消费行业基金,并且对白酒股的仓位一直保持,因此也可以看做是抓白酒股行情的基金。

并且从基金成立以来的表现看,该基金始终坚持对家电、白酒、乳品等消费细分行业龙头股和成长股的挖掘,没有明显的风格漂移,或者是胡乱追逐热点板块的行为。

但这种基金一方面是消费类基金,因此对白酒股的持仓是会变动的,如果基金经理认为白酒股投资价值不再足够吸引,也会降低对白酒股的持仓,这时候就不能说是白酒股的主题基金了。





















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(来源:养基笔记的财富号 2018-12-04 08:33) [点击查看原文]

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