近日不少投资者在产品讨论区留言,小安在观察这些留言时发现:一只今年收益10%,颇为亮眼的基金,却有一些投资者选择在小赚之后满月就赎。

系列的前2篇,我们分别分析了(点击下方蓝字跳转阅读):

上篇—投资者满月赎回的动机和特点

中篇—满月就赎方式的局限性

今年市场维持震荡,长安鑫益C拥有难得的佳绩,如果小赚了点,该不该赶紧赎回?

小安依旧归纳经验总结了4个步骤,或许能够帮助大家快速判断。

Step 1:判断市场有无系统性风险

所谓系统性风险,通俗来讲就是会影响整个经济和社会大局的风险。如果存在系统性风险,普通投资者需要赎回基金避险。

在中国,宏观管控系统风险。11月初中国人民银行发布了《中国金融稳定报告(2018)》,全面评估2017年以来我国金融体系的稳健性状况。报告中明确指出:“总体看,我国经济金融风险可控,不会发生系统性风险。”

由于长安鑫益产品主投债券类资产,我们具体来看债市。下半年开始,政策春风频吹,高层相关政策不断出台,支持中小企业融资,加强对民企的信贷投放,有助缓解信用风险,修复市场信心;同时货币维持宽松,持续看好各方面因素影响所带来的政策性“宽货币”红利。

今年以来债市赚钱效应明显,我们也继续看好债券类资产在未来一年的表现。

判断没有系统性风险,进入第2步。

Step 2 :判断赎回的资金往哪放

有资金使用需求,需要优先满足流动性要求。

投资理财的一个前提叫做“闲钱投资”。

闲钱是指在可预见的短期内没有明确计划要用到的可支配资金。这样可以避免在之后因为急用资金,遇到基金浮亏却不得不赎回的情况。

如果因为遇到突发情况,原有投资计划无法继续进行,在这种情况下,流动性需求要优于盈利性诉求,及时赎回。

在决定赎回的那一刻起,就该想清楚下一步的投资计划。如果资金没有使用需求,赎回的资金闲置在了银行账户中,只相当于享受活期存款的收益。

出于保值增值的目的,这笔闲钱最终还是会用来理财投资,也就不存在真正意义上的“赎回”必要性。

判断无后续资金使用需求,进入第3步。

Step 3:判断持有基金的质量

基金适合长期持有,但投资者也需要及时审视目前所持有基金的情况,我们建议从以下2个角度进行分析: 

1、该基金的质地变坏了吗?

如果需要做一个较长期的投资计划,我们需要弄清楚“买的基金的质地究竟如何”。

首先,分析该基金截至目前的业绩表现。

要注意的是,短期的净值波动不等于“质地不好”,因为市场短期上涨回调都属于正常现象。如何更科学的衡量基金的历史收益,“是否跑赢业绩比较基准”是个不错的标准。

业绩比较基准,可以被认为是该基金的业绩目标。长安鑫益C,近1年不同阶段的“区间净值超越基准收益率”都为正且数值较大,代表其始终跑赢自己的业绩目标,业绩表现持续稳定。

其次,该基金的优秀业绩是否能持续,较大程度上由该基金的投资策略和管理团队所决定。

长安鑫益主投债券类资产,具体到债券投资策略,长安鑫益产品以投资高收益信用债为主。

低等级信用债之前受到违约事件的较大影响,但是近期政策助力,投资者情绪缓解,低等级信用债的估值有望得到修复。

在控制好信用风险的前提下,债券市场的确定性机会仍然大于股票市场,投资策略可延续。

管理人方面,固收投资更多依靠团队协作。

目前长安已经打造了一支12人的精锐固收投资团队,部门负责人平均从业超12年。同时创新性的引入了以投资业绩挂钩团队利益的考核机制,突破了传统公募基金团队年终综合打分的限制,利于更好激励管理团队专注提高产品业绩。

2、有更好的投资替代品吗?

投资的风险与收益是成正比的。在做投资决策之前,需要先测评一下自己的风险承受能力,综合考虑风险和收益,选择更适合自己的基金。

长安鑫益(偏债型)VS股票型/偏股型:波动小一点

债券资产的风险低于股票资产。长安鑫益可以利用股票和债券两种资产内在的对冲性、联动性,降低收益的波动性。

长安鑫益(偏债型)VS债券型:机会多一点

和纯债型基金相比,长安鑫益可以根据市场情况选择布局A股,期待把握反弹机会。

和二级债基金相比,长安鑫益的仓位调整也更灵活。长安鑫益与二级债基在债券和股票仓位方面的限制不同:债券仓位—二级债不得低于80%;股票仓位——长安鑫益0-30%,二级债0-20%。

长安鑫益(偏债型)VS货币基金:同样追求绝对收益,更有空间

公募基金每个交易日都会公布业绩表现,都会有同类排名的更新。

对于产品来说,同类排名直观的反映了该只基金在与自己处在同一起跑线的基金中,在一段时间内的表现优良程度。

长安鑫益C,在近1年的不同阶段中,同类排名稳居前列。

判断持有的基金质量优良,进入第4步。

Step 4:判断个人收益目标

盈利什么幅度该算作个人止盈点,每个人的标准并不统一。

粗略的来说,可以根据所买基金的类型,考虑个人的风险承受能力,以此做一个大致的参考。 

由于银行理财以传统的固收类理财为主,偏好投资这类产品、投资风格较稳健的朋友,对债券基金/偏债型基金也较感兴趣。

对于持有长安鑫益的朋友,我们可以选择用银行理财的收益作为收益目标的一个比较基准。

据普益标准数据,10月,银行发行的封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.47%。

长安鑫益C今年以来收益10%,明显跑赢银行理财,性价比显著,是个人投资者理财的好选择。

此外,风险和收益成正比。偏债型基金的风险高于货币基金,相对来说收益也可能更高。长安鑫益作为净值型产品,净值表现是存在波动的,部分投资者朋友也需要考虑到这一点,更理性、长期看待基金投资。

长安鑫益增强C类成立于2016.2.22,2016-2018上半年净值增长表现分别为-7.3%、2.94%、2.8%,数据来源:wind,截至2018.11.30

风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎

在设置止盈点时,也要警惕贪婪心理。基金投资主张长期投资,但并不意味着长期不兑现收益。

利用好止盈策略,达到自己的合理收益目标后,全部或者部分赎回落袋为安,再考虑下一次投资计划,通过这种纪律性的行为克服人性的赌博心理。当然,这一提示对投资权益类资产的朋友应该更为适用。

风险提示:上述观点仅代表长安基金观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明本公司对市场做出任何判断或任何倾向意见。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金有风险,投资需谨慎。

(来源:长安基金的财富号 2018-12-07 09:20) [点击查看原文]

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !