今年以来,短债类基金走俏逐渐成为市场宠儿,公募基金也纷纷推行新品供投资者选择。那这类债基和普通债基有什么不同?又为什么经常拿来和货币基金做对比?购买时又有哪些注意事项?












什么是短债基金














因投资的债券期限短而得名,投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投资股票和可转换债券。








和普通纯债基相比














波动性较低:短债类基金大部分资产投资于剩余期限在三年以下的债券,剩余期限简单理解就是债券到期还本的期限。而由于剩余期限短,市场利率的变化对债券的影响较小,再加上投资债券主要收益来源为债息,回报就相对稳定。












如超短债基金投资的债券主要剩余期限在270天以内;


短债基金投资的债券主要剩余期限在0.5—1年;


中短债基金投资的债券主要剩余期限在1—3年。











流动性较好:一些短债类基金采取开放式运作,每天可以购买或赎回(新基金建仓期除外)。








和货币基金相比























前面提到因为有些短债类基金每天可以购买或赎回,在流动性方面几乎可以与货币基金相媲美,而且在收益方面往往更高,被称为“加强版货币基金”。






配置范围更广:货币基金的投资标的以货币市场工具为主,因为对标的物的流动性、信用等级等方面的要求更加苛刻,所以可选择的范围也较少。


而短债类基金的资产配置范围更广,潜在的收益会更高。


杠杆更高:大多数货币基金会采用杠杆的方式来获取超额收益,其最大杠杆水平可以达到120%。但基于安全性考虑,货币基金公司通常将杠杆率控制在110%上下。


而短债类基金最大杠杆水平为140%,高杠杆意味着资金利用率更高,获得超额收益机会也更多。








适合人群














低风险偏好人群:手里有闲钱,风险偏好较低,对资金流动性有一定要求,但又不满足于货币及短期理财产品回报的投资者。


其他风险偏好人群:例如虽然是高风险偏好,但是在整个资产配置中,想提高投资组合的防御能力,降低组合波动。








购买事项














购买渠道方面,可从第三方基金销售平台或者基金公司官网官微等渠道购买。



申赎费率方面,通常短债基金不收取申购费率,但持有期限不满7天或者30天(注:不同基金规定持有期限不同)要收取赎回费,因此建议持有满期限可节省赎回费,间接提高投资收益。



短债类基金和货币基金类似,是一种不错的现金管理工具,保值能力尚可,增值能力偏弱,因此购买这类基金时,建议关注基金的过往业绩,如果收益还跑不过货币基金,则不建议考虑。








市场有风险,投资需谨慎。

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