各位老铁大家好！一转眼，今天已经是知了研究院推出财报课堂第19期，相信大家每期跟踪定有收获，不见不散！！
上节我们给大家介绍了坏账准备的一些小知识，包括会计准则要求如何处理、上市公司通常如何计提等。
错过了上期的小伙伴，记得回头看一下，今天我们要继续深入一步，通过案例看看坏账准备里有何玄机。上市公司又是如何利用它进行一些“套路操作”？
宁波东力：收购子公司被坑，资产巨额减值
公司2017年收购年富供应链，实现主业转型。从营收数据来看，2017年公司充分受益于年富供应链的并表，业绩表现一下子就好看了。归母净利润也从原来的1000万量级跳到了1.6亿量级，美滋滋。
不过好景不长，年富供应链带来的惊喜远不及惊吓。
今年8月底，公司发布公告表示：年富供应链历年经营亏损，财务造假，巨额关联交易，虚增利润，虚增资产。总之一句话，被坑了。
公司对2018年6月30日的各类资产进行清查，对合并报表范围内的商誉、应收账款、其他应收款进行了分析和评估，对存在减值迹象的资产计提相应减值准备。金额如下：
年富供应链历年财务造假，首当其冲的是商誉（商誉部分我们前面已经介绍过，感兴趣可以回顾一下），然后就是应收款项了。
应收账款账面42亿，好在供应链公司客户与供应商高度重合，应收应付抵消后净额不到9亿，公司分析后只计提了2000万坏账。其他应收款更惨一些，总额32亿，公司计提了约14亿坏账准备。
加上近乎全额计提损失的商誉，公司的资产减值损失共计31亿。
收购后商誉减值不算少见，连收购的子公司都是坑的情况却不常见，公司收购前的尽调有没有好好做，让人怀疑。
从我们财务的角度看，后续账款能否收回，是否还会有更大的坏账损失，值得关注。
二三四五：互联网金融业务产生大量坏账
公司是一家互联网导航入口平台，用户规模国内前三，最初公司的主业集中在网站推广、软件销售、搜索引擎分流等。
由于“互联网+金融创新”的战略，公司2016年开始进入互联网金融领域，2017年互联网金融业务快速增长，从2016年12%的营收占比增长到2017年65%的营收占比。
可能正是发展过快的原因，公司的坏账损失也发生了飞速增加。
这里的坏账比较特殊，它不是应收款项计提的，而是从其他流动资产计提的。根据公司公告的信息，公司旗下“2345贷款王”平台需要对逾期贷款负责，因此有了“贷款王业务垫款”这一项目。
12亿的坏账，可见互联网金融风险的不可控性。由于坏账的存在，公司84%的营收增速只对应40%的营业利润增速。
你以为这是全部？公司的操作可谓非常秀了：
2017年11月27日，2345贷款王就把2.69亿的应收款，以二折的折扣，卖给了第三方公司。在2017年12月底现金贷监管到来的时候，2345贷款王已经一身轻松。
不过，坏账该提的都提了，对财报的影响也都发生了。对于投资者而言，互联网金融企业，尤其是个人/小微企业贷款业务，潜在的风险性不可小觑。
总结
坏账准备，它是由应收款项等计提的，坏账造成的损失在当期会直接影响利润表的“资产减值损失”项目。
公司应当至少每年进行一次资产的减值测试，对于坏账，可以根据实际情况确定计提的方法，最常见的是账龄分析法和个别计量法结合。
在公司分析中，对于应收款项多的公司可以关注其坏账计提问题，如对同行业内相似公司的坏账计提标准进行横向对比。
具有高风险的金融业务、涉及财务造假的公司等，都是坏账暴雷的高发地带。
（来源：智能选股王的财富号 2018-12-11 13:44） [点击查看原文]
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