短期关注稳增长主题

一、    
市场回顾:上周反弹回落

 

上周市场冲高回落,受到G20会议超预期影响高开大涨,但随后华为事件以及医药政策导致市场整体回落,上证指数创业板数周涨幅均在0.6%左右。行业上,建筑、煤炭等表现较好,医药、地产等表现较差。主题层面,科创大幅回落,雄安新区相对较好,5G波动较大。

 

二、     市场分析:预计市场维持低位震荡

 

1)华为事件的不确定性再次降低市场风险偏好。

2)贸易进出口数据的快速下行显示经济基本面可能会有加速下行风险。

3)近期利率大幅下降,以及商品期货快速调整。大类资产角度,权益资产的风险补偿收益较高,市场估值接近底部。

预计短期市场继续低位震荡,后续关注美联储12月的加息表态以及中央经济工作会议情况。

 

三、    
行业配置:短期关注稳增长板块

 

建议可以战略性看好科技股,包括计算机、通信、电子和传媒;战术性看好稳增长类的建筑地产等。

 

 

































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(来源:光大保德信基金的财富号 2018-12-11 15:39) [点击查看原文]

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