江苏证监局喊话券商:处置股票质押不可“一卖了之”

撰稿|浑水调研研究员 申不怵

今年以来,股票质押风险已经成为悬在上市公司头顶的一颗不定时炸弹,大股东们有的运气好,能等来救援获得喘息之机,运气差的直接就卷铺盖走人,甚至引发连锁反应。

为了防止风险蔓延,各方都在积极出手,多地政府成立纾困基金帮助大股东解围,作为证券市场的监管机构,证监会也在积极筹划各种措施。

12月12日,江苏证监局官网发布了一篇《加强督导注重落实 多措并举纾解风险——江苏局督导辖区证券公司股票质押风险防控处置工作》的文章,向外界传递了监管部门处置股票质押风险的决心、方法以及对券商的要求。

机构部牵头督导处置

江苏证监局在文章中提到,是在“会机构部的指导下”,积极督导辖区券商股票业务风险防控及化解处置工作。由此可以看出,这一项全局性的工作,而不单在江苏。

股票质押是上市公司股东融资的主要途径之一,证券公司则是这种融资手段的主要资金来源,另外还有银行、信托等,券商在监管上对应的是证监会机构部,由机构部来推动也就顺理成章。

具体到江苏证监局,则成立了由局领导牵头的专项工作小组,全面负责辖区证券公司股票质押业务风险的化解与处置工作,显示了处置的决心,具体做法的是:

一是,分管局领导带领专项小组到辖区法人券商及在江苏较大的异地券商现场调研,摸底股票质押情况,传达机构监管要求;

二是,要求辖区券商及时报送股票质押业务情况日报及周边,重大事项立即报告、及时处理;

三是,对数据进行汇总分析,就潜在违约风险与相关公司保持沟通,动态掌握质押风险状况;

四是,对辖区上市公司第一大股东及关联方的股票质押情况实施信息共享,机构监管处室及时通报上市公司监管处室。

喊话券商不可一卖了之

为了落实监管要求,江苏证监局逐家约谈辖区5家法人证券公司负责人,对股票质押业务开展规模较大,同时涉及违约或触及平仓线客户金额较大的华泰证券东吴证券进行了重点约谈,并且对每一重要风险客户进行了解研判,分别提出有针对性的监管要求。

要求辖区券商及异地券商江苏分支机构在上市公司股票质押风险处置过程中,不可简单的“一卖了之”,多采取协商、延长期限等方式处置。

让券商处理,当然也不是一点好处没有,江苏证监局还及时下发了《关于支持证券公司积极参与化解上市公司股票质押风险、支持民营企业发展相关事项的通知》(以下简称“通知”),鼓励辖区券商发挥中介优势,积极为上市公司纾困出谋划策。

《证券日报》梳理了一份通知中对券商的支持举措:

一是为解决存量违约合约而新增的场内股票质押交易,不认定为新增合约。

二是证券公司因股票质押违约处置,导致持有一种权益类证券的市值超过其总市值的5%,或者持有一种非权益类证券的规模超过其总规模的20%,根据《证券公司风险控制指标计算标准》的规定,不认定为违反监管标准。

三是证券公司参与认购专项用于化解上市公司股票质押风险、支持民营企业发展的各类资产管理计划的,减半计算市场风险资本准备。

四是经证监会机构部认可,符合规范整改要求的证券公司私募股权投资基金管理子公司参与化解民营上市公司流动性风险,可设立专门的二级私募股权投资基金管理子公司。

另外,证券公司解决股票质押风险、支持民营企业发展还可以根据《证券公司分类监管规定》,获得最高加3分的待遇。

江苏四家机构超百亿驰援

目前,为了给上市公司纾困,江苏辖内5家法人券商已经有4家有了相关动作,粗略算下来,4家券商筹集的资金规模达到了110亿元:

1、华泰证券25亿规模的资管1号FOF单一资管计划已在中基协备案;

2、东吴证券积极与苏州地区政府国资平台合作,签署合作协议,成立总规模25亿元的纾困基金,为苏州民营上市公司纾解流动性困难,东吴证券1号基金已通过中基协备案,首期支持对象为苏州市民营上市公司胜利精密,目前首笔1.1亿元作为股权转让预付款已付给胜利精密实际控制人;

3、东海证券推动设立总规模为30亿元的支持民企发展资管计划,为常州市及江苏省内优质民营企业提供支持,东海证券1号FOF单一资管计划已通过中基协备案。

4、南京证券牵头,南京市混改基金公司等设立南京支持优质民营上市企业发展基金,总规模30亿元,首期规模10亿元,基金已进入募集阶段。

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(来源:浑水调研的财富号 2018-12-13 09:12) [点击查看原文]

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