要说四季度的网红产品,非“短债基金”莫属。不信,您看各家公募基金,十之八九都在推荐自家的短债基金产品~

短债基金到底有多火呢?小编在东财Choice上简单拉了个数据:在刚刚过去的十一月,全市场共有21只中短期纯债基金发行(份额分开计算,下同),创下了有史以来的单月发行最高纪录。仅仅11月12日一天内,就有多达8只中短期纯债基金同时发行。

没有对比就没有伤害。要知道在这之前,中短期纯债基金每个月的发行数量可能都不超过10只!

短债基金的火,也是有道理的。据海通证券基金业绩月度统计显示,截至11月30日,债券型基金平均收益达3.85%,而同期股票型基金和混合型基金的收益率分别为-22.02%和-12.46%。

在债券型基金的评级分类下,短期理财型债券基金平均收益率也达到了3.77%,超过货币型产品的平均水平。

短债配置正当时!作为债券基金“老司机”的海富通当然不会缺席啦~

全市场首个上清所短融指数基金

海富通上清所中高等级短融券指数基金(006481)

正在火热发行中!

这是一只在细分领域有诸多创新设计的产品,由“老司机”公司里的“老司机”——海富通固定收益部副总监陈轶平掌握方向盘。在他的掌舵下,相信未来这只基金将能够带给大家更好的投资体验~

呐~牛皮不是吹的,火车不是推的。接下来我们就把话筒交给陈总,请他来详细说一说,在竞争日益激烈的短债基金队伍里,海富通上清所中高等级短融券指数基金(以下简称006481),到底有何独特魅力!

它和一般的短债基金,有啥不一样?

   目前,一般的短债基金是主动基金,而006481这只产品以紧密跟踪上清所中高等级短期融资券指数为投资目标。换句话说,它既是一只短债类的基金,同时也是一只指数基金。

相比于一般的短债基金,我们是把自己定义为了一个真正的配置工具,用来做短端、流动性的配置,我们不会主动做拉长或缩短久期的判断,策略会更透明,致力于为投资者提供一个低成本、稳定的底层资产。

 

而且,作为一个被动型的工具产品,相比于主动性短债产品,006481在持仓透明、分散风险、低费率方面也具有较大优势。

上清所的这个指数,又是啥意思呢?

  首先,上清所全称是上海清算所,它是我国金融市场中央证券存管机构之一,也是专业的第三方债券估值机构及债券指数编制机构之一。截至2017年底,62%的全国债券市场新发债券、67%的全国公司信用债券新发债券都托管在上清所。所以说,上清所在债券指数产品领域优势突出,近年来他们陆续颁布的债券类指数已经多达36个。

 

其次,我们为什么会选中上清所中高等级短期融资券这个指数呢?因为这个指数可有效反映银行间债券市场AAA、AA+评级短期融资券及超短期融资券的整体价格走势。截至2018年12月11日,根据上清所网站和Wind数据,这个指数样本券数量有1528只,平均到期收益率3.7956%,平均修正久期0.3955。该指数近一年涨幅为5.14%,而近三年年化波动率只有0.31%,历史最大回撤约为万分之五。

 

因此,作为紧密跟踪该指数的被动型指数基金,006481所投资债券范围的久期将接近货币基金,而由于久期短,收益波动率又小于普通的债券型基金,可以说是货币基金和债券基金的有益补充。

哇好棒!那这个产品适合哪些人呀?

   我们认为这个产品可以较好地满足两类投资者的配置需求。

 

一类是不满足于货币基金收益率、可以承受中低风险的投资者。短债基金的风险和收益水平高于货币基金,在货基收益率已较长时间处在低水平的情况下,投资短久期债券基金更容易满足客户的收益要求。

 

另一方面,这款基金对于上清所会员单位的机构投资者来说,也是不错的投资选择。006481成功发行后,将可以替代会员单位在上清所的现金保证金,从而起到盘活机构投资者的现金保证金、提升存量保证金收益的作用,这也是该产品的独特创新之处。

大家都在说债牛,您对后市怎么看?

   2018年初到现在,短端收益率水平维持在稳定的状态,长端收益率水平持续下行。在央行没有降息的情况下,短端收益率目前还是可以维持。未来如果开始降息,短端收益率水平或下行。但006481作为一只短久期债券基金,在未来还有可能有一些资本利得收益,因而具备配置价值。

我还有一些比较私人的问题想问您……

小编:好了,今天的提问时间就到这里!感谢这位热心网友,我们下期再见!

风险提示:投资有风险,基金过往的业绩并不代表将来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。标的指数的过往收益不代表本基金的未来表现,基金投资组合的收益率可能与标的指数收益率发生偏离。海富通基金管理有限公司郑重提醒您注意投资风险,请详细阅读基金合同、招募说明书,了解基金的具体情况。上海清算所中高等级短期融资券指数由银行间市场清算所股份有限公司编制和计算,其所有权归属银行间市场清算所股份有限公司。银行间市场清算所股份有限公司将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。

(来源:海富通基金的财富号 2018-12-17 13:16) [点击查看原文]

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