利率期货合约到期时间越长，未平仓合约数目就越多

利率期货流动性风险指利率期货投资者因在需要买卖合约时无法快速找到交易对手，而无法以与市场价格相差不大的价格成交而产生的风险。

一般而言，利率期货合约到期时间越长，未平仓合约数目就越多，流动性风险也就越小；相反，到期时间越短，未平仓合约数目越少，流动性风险相应增加。

此外，市场价格变动越剧烈，流动性风险越大；市场价格越平稳，流动性风险也就相应减小。交易所在设计利率期货合约时，应该考虑衍生品合约期限的合理性及可交割现货的条件，减少利率期货价格受操纵的可能性。同时，交易所的涨跌停板制度对于减少市场价格波动、减少流动性风险也非常重要。