题图 / 惊涛骇浪

作者 / 一石二鸟

标签 / 荐基

对于今年的指导思想,在2019年发刊词中已进行了阐述:以时间换空间。这里重申一下:尽管今年困难比较多,但对2019年实现正收益我们还是有信心的。

 

今年估计缺乏全局性、系统性的机会,更多的是一些结构性的机会。螺丝壳里做道场,不好说是大盘或是小盘,或哪一个指数占优。即使是同一个板块,个股差别可能都比较大。所以今年对于主动管理型基金来说,择股能力强、自下而上精选个股的基金可能会做出好成绩。具体板块的话,成长股里面的5G、芯片、新能源、军工,以及蓝筹股里面的消费、基建等要相对明确一些,可能会跑出一些牛股。

 

按照这个思路,成长五剑里面的成分基金:中欧时代先锋交银优势行业、兴全精选、博时新兴消费国富沪港深成长精选大家可以参考一下。

 

这几个都是之前给大家长期推荐的基金,长线业绩全部辗轧沪深300。今天给大家推荐的两个人都比较年轻,名气都不大,当属“潜力股”。

第一个是信达澳银的冯明远。代表基金:信达澳银新能源股票(001410)

信达澳银新能源股票凭借科技股,在2017年取得了将近40%的收益,当时我就关注了。前后盯了快2年了,但一直没敢使用。因为经理比较年轻,还看不出风控水平如何。2018年信达澳银新能源股票的跌幅是16.23%。作为一只股票型基金,在无法减仓的情况下能做出这个业绩,风控是相当不错了。

 

信达澳银新能源是自下而上择股,典型的成长风格。作为一只主题基金,重点关注新能源产业的投资机会。从2018年三季度报来看,信达澳银新能源还重仓了5G和芯片板块,这些都是冯明远擅长的领域。基金经理的能力圈和今年的市场风格可能会比较契合,这是推荐这只基金的主要逻辑。

第二个是工银瑞信的袁芳。代表基金:工银瑞信文体产业股票(001714)

工银文体产业自2015年12月成立后袁芳就一直管理(中间搭档过若干人),三年多一点的时间累计取得35.9%的收益,同期沪深300指数下跌18.9%。这只基金的表现一直都比较稳健,去年跌幅是10.16%,在股票型基金里排第15名。

 

工银文体产业持股较为均衡,偏价值风格,择股能力比较突出。有一些价值股(如格力电器)是长期持有,有一些股票是获利后就卖掉锁定收益。由于规模不是很大,操作比较灵活。虽然是股票型基金,仓位一直都高于80%,但这只基金的波动率比较低,比较适合长期持有。

 

值得一提的是,这两只基金在2018年二季度前后机构持有比例迅速攀升,估计也是刚获得机构的认可。另外基金公司也都有内部持有份额。这些都是非常好的兆头。目前这两人名气都不大,市场关注度还不是很高,规模都只有几个亿,这也是很关键的。

另外,还有一个事跟大家说一下:价值五剑使用的基金,基本半年之后规模就会搞胖。像谭丽的嘉实价值优势价值五剑是去年7月份调入的。我使用之后,其规模由二季度的8.44亿迅速攀升到三季度的14.72亿,增长了将近一倍。这个也很挺烦人的。千辛万苦找出来的基金,有的规模大了之后就没法弄了,获取超额收益的难度越来越大。价值五剑如果仅仅只是跟上沪深300,拿不到超额收益,估计大家也不买我的账。那只有再去找,再去挖掘和储备一些新人,增加板凳深度,拖不动了的就换人。现在真的是不好弄啊。

(来源:二鸟说的财富号 2019-01-09 12:52) [点击查看原文]

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