股票市场

1月11日(周五),早盘两市双双高开,盘初股指冲高,股指快速下挫,盘中先后翻绿,临近午间收盘,沪指小幅反弹翻红,深成指、创指弱势震荡。午后,次新股持续走高,人气逐步回升,三大股指集体收涨。截至收盘,沪指报2553.83点,涨0.74%;深成指报7474.01点,涨0.61%;创业板报1261.56点,涨0.20%。成交量方面,市场成交量萎缩,两市合计成交2961亿元,沪市成交1223.76亿元,深市成交1737.50亿元。

盘面上,行业板块呈现普涨态势,次新股掀起涨停潮。申万一级行业板块中,食品饮料、国防军工和建筑材料板块涨幅居前,分别上涨1.83%、1.46%和1.37%;概念板块方面,近端次新股指数、次新股指数以及低价股指数表现活跃,分别上扬5.66%、4.11%和3.18%,与此同时,中朝经济特区指数、创新药指数以及仿制药指数表现低迷。

总体来看,经济下行的证据越来越多,但政策出台密度有所加大,同时处于一季度的数据空窗期,市场进入博弈行情阶段。主题博弈演绎足够充分,后续转向确实受益稳增长政策的板块,以及整体风险偏好提升带来的蓝筹反弹。整体观点,2019年策略方面,自上而下看好利率债、黄金、高股息策略,12月以来已经有明显表现;主题方面看好5G、新能源,也进行了充分演绎。后续在两会之前,自上而下关注宏观环境改善带来的蓝筹反弹行情,而两会之后应紧密跟踪数据;自下而上更多关注年报超预期及高分红个股。

 

债券市场

公开市场方面,央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平,1月11日不开展逆回购操作。当日净回笼1100亿元,本周净回笼4100亿元,年初以来,央行已累计净回笼7300亿元。开年以来,市场资金面迅速恢复宽松,货币市场利率普跌,短期货币市场利率大幅低于OMO利率,显示资金市场呈现短期过剩局面。央行顺势调减公开市场操作力度,直至暂停操作,连续通过存量逆回购到期实施净回笼。

同业存单发行方面,截至1月10日,已有超180家银行公布了2019年的同业存单发行计划,申报额度合计近12万亿元。从各家商业银行的计划发行量来看,与2018年相比未见收缩,甚至部分银行增持了发行量。预计2019年银行更倾向于增加长期限的同业存单发行量。

石油方面,周四NYMEX原油期货收跌0.08%报52.32美元/桶,盘中一度连续九日上涨,打破2010年的纪录。布伦特原油期货收跌0.42%报61.18美元/桶,也结束八连涨走势。墨西哥财政部表示2019年石油对冲价格设在55美元/桶。

国际环境方面,美联储主席鲍威尔表示政府停摆往往不会持续太长时间,也不会冲击到经济。如果政府停摆更长时间,将明显地在经济数据中体现出来。目前并未看到美国经济衰退风险加剧的迹象。预计美国通胀将保持在2%左右。

 

以上观点仅供参考,不作为投资建议,基金投资有风险。

(来源:华润元大基金的财富号 2019-01-11 18:04) [点击查看原文]

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