十年期国债利率行情从2018年1月14日的阶段高点年化4.06%以来，截止昨天（2019年1月13日）的阶段低点年化3.15%，已下跌-22.41%。虽然利率债行情下跌空间已有限，但是随着宽信用政策等陆续推出，不少债券投资者开始转向具有更高收益的信用债基金投资机会。那么，利率债和信用债到底有什么区别？对于风险偏好低的小伙伴来说，该如何挑选信用债基金呢？
首先来说说两者区别。简单来说，利率债就是有国家信用背书的债券，具体来说有财政部发行的国债、央行票据，地方政府发行的地方政府债、政策性金融债等等。所以，利率债本质上也是信用债，只不过因为有了国家信用背书，所以不存在违约情况。而我们普遍意义上指的信用债，又分为企业债和公司债，前者由央企、国企或国有控股企业发行，受到发改委监管，一般需要经过政府批准的项目才能募集；后者由股份公司和有限公司发行，虽然受到证监会和证券交易所的监管，但相对发债比较自由。由此可见，信用债存在一定的违约风险，当然潜在的收益也比利率债更高。
好了，搞懂了两者区别后，那我们应该如何挑选信用债基金呢？一般来说，信用债基金有两大类，从资产组合类别就能区分。第一大类：80%资金投向信用债券，20%资金投向股票；第二大类：资金全部投向债券。另外，从业绩比较基准也能识别。一般来说第一大类业绩比较基准：中国债券总指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%；第二大类业绩比较基准：中债企业债总指数收益率×90%+银行活期存款利率×10%（或都是以债券指数构成）。
对于希望收益能比利率债基金高点，但风险又能比较小的小伙伴来说，第二大类资金全部投向债券的信用债基金是比较好的选择。下图是司令整理的10只第二大类信用债基金，最近五年平均收益都在5%以上，其中最高的是大成景兴信用债债券A，五年平均收益10.56%；其次是国联安双佳信用债券、博时信用债纯债债券A、嘉实信用债券A，最近五年平均收益均在7%以上。供各位财女们参考。
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