周一,在周末消息面偏暖的背景下,大盘却低开低走。截至收盘,上证指数下跌0.71%,创业板数下跌1.23%。盘面上,两市个股跌多涨少,休闲服务、生物医药食品饮料等板块跌幅靠前;钢铁、煤炭等板块涨幅靠前。

周一有条重要的财经新闻,就是QFII额度大放水啦!从以前的1500亿美元增至3000亿美元,时隔五年QFII总额度翻倍。估计很多小伙伴想问,QFII额度增加,对我们投资有哪些具体影响、哪些基金有可能受益呢?老司基来简单聊聊这个话题。

 

什么是QFII?

QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)是合格的境外机构投资者的英文简称,QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。简单理解,就是外来资金要来中国买股票或债券,必须先获得中国政府批准的额度,然后才能开启买买买模式。

 

为何不能直接买,还要审批额度呢?这其实和我国没有开放资本项目有关。QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场,必须符合一定的条件,得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管才行。

 

有何影响?

 

1月14日,外管局网站显示,为满足境外投资者扩大对中国资本市场的投资需求,经批准,合格境外机构投资者(QFII)总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。

 

这一措施,和之前证监会副主席方星海在一次会议上的表态相呼应。在当日的第二十三届中国资本市场论坛上,方星海透露预计今年外资流入股市会进一步增加,规模有望达到6000亿人民币。

 

而这次QFII扩容,直接提升了外资的弹药约1万亿人民币,如果万亿外资真的能够“买买买”,显然对于目前位于底部低位的中国股市来说是实在到位的利好。

 

QFII有何投资秘籍?

 

QFII其实很早就进入中国了,从2002年正式推出QFII制度至今已有17年。2003年7月份,瑞银买入宝钢股份、上港集箱、外运发展中兴通讯等4只股票,拉开了QFII投资A股的帷幕。经过17年发展,QFII已经逐渐成为中国资本市场的主要参与者之一,给A股带来不少的增量资金。数据显示,2002年试点推出初期,QFII总额度为100亿美元。到2013年7月,QFII额度增加到了1500亿美元。

 

他们有何投资秘籍呢?与国内普通投资者的超短追涨杀跌相比,国际机构投资者普遍以中长期投资为主,倡导价值投资。

 

一般而言,QFII的投资策略有几大特点:首先是投资理念非常清晰,并且具有一定的前瞻性;其次是能够正确把握中国特色,抓住中国经济改革开放不同阶段带来的的改革红利,比如最近两年中国市场消费升级等;最后是注重对业绩高增长公司的投资,重仓持有,同时抱团持股现象较为明显。

 

哪些板块是最爱?

 

QFII在市场影响力逐渐增大,其持仓越来越值得关注。数据显示,截至2018年三季度末,QFII持仓的股票共计276只,增持148只个股,减持57只个股。偏爱消费、医疗、航空和新能源,其中宁德时代被7家QFII持有,成为第一爱股;宝钛股份工业富联有5家QFII持有。

从持仓占总股本比例来看,北京银行重庆啤酒栖霞建设和汇聚科技持股比例最高,且在3季度被加仓或继续持有,持仓比例较高的东方国信则略有减持。

 

老司基分别以QFII最爱的个股宠股宁德时代(7家持有)和持仓数量占流通盘最高的个股北京银行(占比13.64%)为例,来看看哪些基金最受益。

 

首先,我们来看一下QFII宁德时代的重仓基金。截至2018年三季度末,共有90只基金持有宁德时代,老司基剔除了净值占比5%以下、持仓市值低于1亿元的基金,得到以下3只基金:

再来看看北京银行的重仓基金情况。截至2018年三季度末,共有38只基金持有北京银行,老司基剔除了净值占比4%以下、持仓市值低于0.45亿元的基金,得到以下3只基金:

其他QFII持有的重仓股,老司基就不一一展开分析了,大家可以按照这个思路去寻找潜力基金。

 

老司基最后提醒一句,以上分析主要为大家提供投资思路参考;新获批的1500亿美元QFII额度不是集中入市,他们会分期分批买入;QFII三季度重仓个股到现在或许有调仓换股情况,不代表最新持仓。

(来源:老司基一枚的财富号 2019-01-15 09:41) [点击查看原文]

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