历史低位发行的诚意之作——汇添富悦享定期开放混合基金1月25日就要结束募集啦!

这只由明星基金经理赵鹏飞管理的产品一经发行就引起了众多投资者的关注:

当前的经济形势和市场环境适不适合投资?能不能和前几只产品一样严格控制回撤?...

下面就通过10个问题,解答你的所有疑惑。

1

是一只什么样的产品?

添富悦享定开混合是一只着眼长期,追求稳健回报的定期开放式混合基金,以2年为一个封闭期

Tips:封闭运作的三大优势

该基金由明星基金经理赵鹏飞掌舵,将继续遵循其“严格控制回撤,追求最优风险收益比”的投资理念,采用自下而上的投资方法,以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,精选高质量证券,力争为投资者创造中长期稳健回报

2

为什么选择定期开放式运作?

我们经常听到有投资者抱怨买基金亏了钱。之所以出现“基金赚钱基民不赚钱”的怪现象,主要原因之一可能就是投资者持有时间太短,经常“高买低卖”,在市场高位大举进入,却在市场低点选择离开

选择以定期开放的方式运作,一方面就是希望能够借助封闭运作的机制,帮助投资者规避“高买低卖”的陷阱,真正做到与时间为伴,共同“见证长期价值,悦享投资之美”

另一方面则是希望能着眼长远,通过深入前瞻的研究,以较长的维度去精选一些真正的好公司,并等待时机,以合适的价格买入,从而为投资者创造长期稳健回报

3

基金经理的实力如何?

拟任基金经理赵鹏飞具有10年证券从业经验,历经过多轮市场牛熊转换,投资经验丰富、选股能力突出,管理的多只权益类基金在同类中表现出色。

添富悦享定开混合是赵鹏飞管理的第2只定开混合基金,第1只定开混合基金汇添富多策略2016年6月3日成立以来累计回报19.60%,在51只同类基金(定期开放式灵活配置型基金A类)中排名第1

基金经理:赵鹏飞

北京大学经济学硕士

10年证券行业从业经验

汇添富高端制造股票汇添富多策略定开混合、添富智能制造股票等基金的现任基金经理

数据来源:银河证券基金研究中心,截至2018/12/28;按照银河证券三级分类,汇添富多策略属于定期开放式灵活配置型基金A类,共有51只;汇添富中国高端制造、汇添富智能制造属于其他行业股票型基金A类,共有62只;汇添富多策略成立以来,每年度涨幅分别为0.01%、33.37%、-10.95%;汇添富中国高端制造成立以来,每年度涨幅为35.9%、-20.16%;汇添富智能制造成立以来,每年度涨幅为-14.36%。

4

基金经理的投资风格怎样?

长达10年的投资历练,加上保险资管的投资经历,使得赵鹏飞对于风险极度敏感,更追求投资的确定性,形成了“严格控制回撤,追求最优风险收益比”的投资风格。

Tips:基金经理投资风格与市场风格契合,更有利于基金经理优势的发挥

比如成立超过1年的汇添富多策略和汇添富中国高端制造,在数次大盘下跌中,不仅回撤小于同类,而且净值从未跌破面值,为投资者提供了良好的“持基体验”。

5

从经济形势来看,对投资会有怎样的影响?

2017年底,聪明的投资者已经意识到去杠杆和经济下行可能成为主导A股的核心因素;2018年2月开始,这一判断逐渐被越来越多的投资者所认可,市场提前反映,调整正式开启。

随着经济下行压力显性化,同时叠加中美关系、改革预期等一些远期问题的不确定性,使得市场恐惧情绪再度发酵,这才有了2018年市场泥沙俱下的表现。

但是,我们也应该看到,随着经济走弱,政策已经开始显现出充分的灵活性,对经济更多地转为呵护。2019年,不仅货币政策存在超预期宽松的可能,减税等实质性改革政策也有望逐步落地。

而且,中国产业结构完整,人口基数大,在政策陆续兑现后,经济增长的韧性将开始显现。从长远来看,随着经济转型升级的不断深入,中国经济将进入高质量发展的新阶段。在这一过程中,将不断有优质企业脱颖而出

6

从市场环境来看,对投资会有怎样的影响?

从大类资产配置的角度来看,国内环境可能将从“资金荒”转变为“资产荒”。放眼未来,房产的回报空间可能会继续受到压制;现金中长期永远面临着通胀的侵蚀;优质企业的股权仍将是稀缺的投资标的,具有相当高的投资价值。

从估值角度来看,目前市场估值已处于历史底部区间,正是进行长期布局的大好时机

数据来源:Wind,截至2018/12/28;

WIND数据显示,截至2018年12月28日,上证综指的市盈率(TTM)不足11倍,显著低于近10年来15倍的平均值。近20年来,市盈率比现在更低的情况,仅在2012-2014年出现过

7

在当前的背景下,新基金将如何操作?

2016年开始,A股就出现了一些巨大的变化,并且一直在不断强化。在当前的经济形势和市场环境下,新基金将会更加专注于高质量证券。主要原因有三点:

首先,在经济增速放缓的背景下,龙头股的优势将会不断加强,如果还固守陈规地认为流动性放松就要炒小票,可能是刻舟求剑;

其次,随着海外资金的持续流入,外资在A股的市场话语权在不断提升,而外资尤其偏好优质个股

第三,即使放在全球来看,中国的优质股权都是十分稀缺的。随着A股IPO制度改革的推进,上市公司的稀缺性将大不如前,而优质公司的稀缺性将愈发凸显。

综上所述,我们有理由相信,高质量证券在未来许多年,都将会是市场的主流,炒概念正在、也将继续付出代价。

8

新基金将如何挑选高质量证券?

挑选高质量证券有四个标准:

第一,要有良好的商业模式。好的商业模式首先要有定价能力,只有定价能力强的公司,才能维持高毛利率、净利率,抵御风险的能力也比较强;其次要具备轻资产扩张能力,重资产模式会使企业发展缓慢。

第二,要有优秀的管理层。正直与专注是优秀企业家最重要的品质,一个上市公司和一个基金管理人一样都必须要正直,不能侵害小股东的利益。

第三,企业处于成长中期阶段。过于早期风险太大,过于晚期容易陷入估值陷阱。通常对于成长中期的公司而言,即使市场调整它的跌幅也不会很大。

第四,所属行业增速较快。行业空间是一个公司发展的天花板。从历史来看,优秀上市公司所处的行业空间都非常大。在一个增速停止甚至萎缩的行业里,企业想要增长是非常困难的。

9

基金经理的建仓策略是怎样的?

对于这只新基金,基金经理将充分利用好6个月的建仓期,把握理想的建仓时点

在投资标的的选择上,将遵循高质量证券的标准进行严格筛选。其中将重点关注两类公司:一是中期可以增长的公司;二是可以持续产生现金流的最优质的白马股;

另外,在操作上也将把握交易性机会,加大交易力度和仓位波动。

10

基金经理将如何控制回撤?

基金经理赵鹏飞的投资理念中,最核心的就是追求风险收益比,因此其管理的几只基金都会呈现出明显的“抗跌”特征。

追求风险收益比的本质是考虑下行风险:在做每一笔投资前,首先考虑它的下行空间有多大,只有在下行空间相对可控的基础上,才会买入,然后再追求相对确定的合理的回报。

对于新基金而言,控制回撤仍然将主要通过选择高质量证券构建健康的投资组合来实现。

汇添富悦享定开基本信息

基金代码

501063

运作方式

本基金以定期开放方式运作,以2年为一个封闭期,在封闭期内,本基金不接受基金份额的申购和赎回,但投资者可在其持有的基金份额上市交易后通过上海证券交易所转让基金份额,其中场外基金份额通过办理跨系统转托管业务将基金份额转至场内后可上市交易。

业绩比较基准

沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合财富指数收益率*20%

封闭期投资比例

封闭期内,本基金投资于股票资产占基金资产的比例不低于60%(其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%)。

认购费率

M<100 万,1.20%;100万≤M<500 万,0.80%;500万≤M<1000 万,0.20%;M≥1000万元,1000元/笔;

赎回费率

N<7天,1.50%;7天≤N<30天,0.75%;30天≤N<6个月,0.50%;N≥6个月,0;

管理费率:1.50%/年;托管费率:0.25%/年;

一个月按30天计。

风险提示:本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件;投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益;具体发行时间及代销机构以公告为准;本基金设有两年的封闭期限,具体运作信息详见基金合同;投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况;基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩以及同类基金的过往业绩表现,均不构成本基金业绩表现的保证;市场有风险,投资需谨慎。

(来源:汇添富基金的财富号 2019-01-17 16:23) [点击查看原文]

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !