进入2019年以来,在全面降准等利好刺激下,A股市场终于出现起色。不过,究竟哪个指数在年初表现较好?可能很多人都没想到。

答案是:中证1000指数!

中证1000指数今年来上涨3.72%,在26个主要指数中排名首位,扛起了年初的领涨大旗。(数据来源:choice;截至2019年01月10日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

PART-01 小市值真成长孕育大牛股

中证1000指数为何在今年表现如此优秀?

因为市场对于小市值和成长股的看好。

在2019年的券商年度策略报告中,众家机构对于成长股的看好,从未像今年这样统一过。

比如海通证券表示,A股2-3年一次风格轮换,盈利趋势是决定风格的核心变量,催化剂是政策,2013年鼓励并购,2015年底供给侧结构性改革,现在再次支持创新,成长风格将逐渐占优。

招商证券表示,在企业盈利下行、外资犹疑的背景下,价值投资风格会受到抑制,而对并购、回购的鼓励,利好中小市值风格和壳价值,成长股将占优。在成长股占优的环境下,2019年主题大年可期。

与海通证券、招商证券青睐小市值成长股类似,广发证券认为,2019年,相对业绩、流动性与监管周期都转向有利于成长风格,小市值真成长孕育大牛股。中信建投也表示,成长板块引领的结构性投资机会是2019年资本市场的主线。

PART-02 跨市场的小盘成长股代表

每次说到小市值、成长股,很多人的第一反应都是创业板。的确,创业板是新兴行业成长股的聚集地,但并非所有的小市值、成长股都在创业板上市。

比如受益于云计算大势近年来保持业绩迅猛增长的服务器龙头浪潮信息,农业产业化国家级重点龙头企业罗牛山,还有5G概念龙头顺络电子、国内较大的民营综合性检测机构华测检测,都是来自沪深主板及中小板的成长股龙头。

如何将这些小市值、成长股“一网打尽”?跨市场的小盘成长股代表中证1000指数,或许是较好的选择。中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成,综合反映A股市场中一批小市值公司的股票价格表现

中证1000指数十大权重股

(数据来源:中证指数有限公司;截至2019年01月10日,以上内容不构成个股推荐,投资需谨慎)

目前,中证1000指数成分股的平均总市值不到63亿元,平均流通市值不到62亿元,与沪深300中证500均有明显差距,具有明显的小盘股特征。(数据来源:choice;截至2019年01月10日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

简单来说,我们可以将沪深300看作大盘指数,将中证500指数看作中盘指数,将中证1000看作小盘指数。

从行业分布情况来看,中证1000指数成分股覆盖了全部28个申万一级行业,但与创业板的构成类似,工业、信息技术医药卫生可选消费、电信业务等新兴产业占据了主要地位。

(数据来源:中证指数有限公司;截至2019年01月10日,以上内容不构成板块推荐,投资需谨慎)

PART-03 “熊转牛”行情中表现佳

当前阶段,中证1000指数正显示出明显的投资价值。

1.估值低位,投资安全边际凸显。

虽然年初有所表现,但目前中证1000指数的市盈率(TTM)依然只有22.10倍,处于历史分位点5.85%。

(数据来源:choice;截至2019年01月10日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

不仅在33.14倍的机会值下方,距离历史最低点19.36倍也仅一线之隔,还不到历史峰值144.82倍的16%。

(数据来源:choice;截至2019年01月10日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

2.“熊转牛”行情中弹性较大

相较于沪深300指数的“大蓝筹”以及中证500指数的“中盘股”的特征,中证1000指数表现出显著的“收益较高、波动性高”小盘股特征。回顾历史可以发现,在历次“熊转牛”行情中,中证1000阶段涨幅高于沪深300、中证500指数,指数走势表现出较大的弹性。

上证指数低至2800点的2011年为例,中证1000指数在后续牛市行情中表现亮眼。自2011年7月18日至2015年6月12日,中证1000指数区间收益率高达186.64%,远超同期上证指数83.42%、沪深300指数70.85%的收益率,充分展示了中证1000指数熊转牛时收益较高的优势。(数据来源:choice,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

如今A股处于寻底阶段,也让市场对于中证1000指数多了几分期待。

PART-04 看好指数的优选投资方法

看好指数未来表现,较好的方法当然是投资指数基金。比如广发中证1000指数型发起式基金(基金简称:广发中证1000,A类:006486,C类:006487),是紧密跟踪中证1000指数,聚焦投资A股市场上小盘特征明显、流动性好的优质公司,为投资者打造分享成长股行情的高效配置工具。

相比市场上其它指数基金,广发中证1000指数的优点也非常明显:

1.投资费率较低:管理费与托管费均远低于主动型股票基金,持有30天以上免收赎回费。

2.有效跟踪指数:广发中证1000以中证1000指数为跟踪标的,采用完全复制法投资,有效跟踪中证1000指数,力求实现对中证1000指数的跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

3.指数专家掌舵:广发中证1000基金经理罗国庆是广发基金指数投资部副总经理、沪深交易所ETF培训讲师,在指数领域从业多年,并一直专注于指数基金研究、量化、套利以及指数投资;其打造的“老罗话指数”已成为业内宣传指数及指数投资受欢迎的平台。

都说风水轮流转,小市值、成长股在2018年年初已经表现出领涨的势头,“以小为美”的广发中证1000已经蓄势待发,提前布局,或许会带给你意外的惊喜哦!

(风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)

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