很久没有踩雷的消息了,这两天就出现了两个踩雷的事件。一个股票三安光电,一个债券康得新

 股票踩雷

三安光电16日一个跌停,17日又是低开8%点。作为二线白马,我们先不探究为何被抛弃。先给替持仓的基金哭一会。

根据基金披露的3季度季报,兴全基金旗下8只基金共持有2.06亿三安光电,占公司流通股本的5.04%。其中持仓最多的基金是——兴全合宜混合A,持仓4.38%第三大重仓股。这个名字是不是有点熟悉,没错就是曾经的爆款基金。目前兴全合宜混合A基金规模272.2亿,成立来亏14.04%。中招的还有口碑很不错的基金——兴全社会责任。

 

从兴全合宜当日净值波动来看,跌0.38%。踩雷跌停股,其实对基金的当日净值影响不是很大,这里也看出基金分散投资的特性。但是从三安光电过去一年的走势来看,股价从26块多跌到现在9块多钱,这个跌幅真的是可怕。而兴全合宜这只基金从2018年1季度末就开始持有这只股票了,到3季度还是重仓股。四季度季报出来后,要着重看一下。

 

债券的踩雷

谈到康得新,最近有个比较“惊悚”的标题《康得新账上现金150亿,却连10亿债券也“还不起”》。谈到的就是,康得新债务违约。“2018年度第一期超短期融资券(18康得新SCP001)未按期兑付本息,已构成实质性违约;2018年度第二期超短期融资券(18康得新SCP002)亦存在不能按期兑付本息风险。”

 

根据3季报显示,新华增强债券基金持有“18康得新SCP001”15万张,公允价值1504.35万元,占基金资产净值的8.61%。该基金是只二级债券基金,基金规模不大,主要为机构持有占70%以上。

债务违约公告当日,新华增强债券A净值跌2.34%。从这个角度来看,债券踩雷跌幅更大。这紧紧就结束了吗?

由于债券违约还会引起一系列的连锁反应:

康得新股价当天(15日)毫不犹豫就来了一个跌停。从3季度季报来看,持有康得新的基金共27只,偏股混合型基金9只,持股占康得新流通股比1.78%。兴全社会责任3季度末持股市值33746.96万元,不过这只基金是14年买入的,成本不是很高。15日股市整体大环境是上涨的。兴全基金这次有点“屋漏偏逢连夜雨”的感觉了,偶然中存在必然,这确实值得反思。

更恐怖的连锁反应是,对于持仓该债券的债基,一般都是机构持有居多。一旦机构发现债基踩雷,就会对基金产生“不信任”,导致赎回。机构一旦赎回就会出现巨额赎回,直接的结果就是导致净值暴涨暴跌。这种情况才是最可怕的。

综上所述,踩雷债券比踩雷股票其实可怕!我们千万不要潜意识把债券基金与定期理财划上等号。

(来源:炒基蛋的财富号 2019-01-18 11:17) [点击查看原文]

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