一则上市公司的负面消息,将“赌石”这个多年来充满神秘传奇色彩的行当,再一次带入投资大众视野——1月18日晚,东方金钰(600086)公告收到证监会《调查通知书》,因公司涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。

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在外人眼里,“赌石”就是对着翡翠原石切一刀,切涨切垮听天由命,跟赌博无差,所以民间素有“一刀穷一刀富,一刀生一刀死”的说法。其实赌石离不开多年的苦修,看一块石头需要先判断场口,接着看砂、看雾、看花、看莽、看裂等等各种因素,常有人废寝忘食研究一块石头几天几夜。

所谓久赌无胜家。这不,靠赌石成功发家的云南前首富,在借壳上市后没能延续早年的好“赌运”,眼看要把一家行业龙头企业给“赌垮”喽——不仅诉讼缠身被巨额债务压得喘不过气,更因重组收购涉嫌关联交易信披违规遭到立案调查。在资本市场照样赌性不改的翡翠大王,这一次还能为“翡翠第一股”赌出个未来吗?

大肆举债囤货百亿,食“玉”不化诉讼缠身首富变首负

东方金钰前身为地处湖北鄂州的多佳股份,2004年,云南兴龙实业入主公司,通过资产转换借壳上市;2006年8月,多佳股份正式更名为东方金钰。公司主营黄金金条及饰品、翡翠成品、翡翠原石加工销售等,公司实控人是被称为“赌石大王”的兴龙实业创始人赵兴龙,从军队转业后就开始从事翡翠研究和贸易,其大胆和专制为翡翠业界所熟知。据说他赌石成功率高达80%以上,曾因为赌石一无所有,也曾几天内赚到7000多万。

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2016年4月,35岁的赵宁从父亲赵兴龙手中接任上市公司董事长。据2017年胡润百富榜,赵宁家族以70亿元成为云南地区首富。这位曾登顶福布斯“最年轻中国富豪榜”的80后,在履职之初曾信誓旦旦地表示,要用3-5年的时间将公司的市值从“百亿人民币”带入“百亿美元”,然而对于目前的东方金钰来讲,如何应付近90亿的庞大债务似乎才是当务之急。

2019年1月14日晚间,东方金钰发布公告称,公司新增到期未清偿债务16.7亿元。而在2018年10月底,公司曾公告称逾期债务达21.89亿元,占发行人2017年度经审计净资产的67.76%,当时有媒体粗略计算,东方金钰未来两年仍存在近66亿债务未到期,公司累计负债达87.88亿元之巨。算下来,除去目前已逾期的38.59亿的债务,未来两年内还有近50亿的债务即将到期。

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东方金钰的债务危机其实早已显露并开始全面发酵。自2018年7月份曝出资管产品利息兑付逾期以来,近半年公司主体及债券评级三次遭遇评级机构下调评级,上市公司成为法院公示的失信人。同时,公司控股股东所持有的上市公司股权几乎全数质押并已全部遭遇冻结。目前,东方金钰和控股股东兴龙实业以及旗下公司被多家债权公司起诉。其中,百瑞信托已拿到法院执行裁定书,查封、冻结或划拨东方金钰、子公司深圳市东方金钰珠宝实业、云南兴龙实业、赵宁等财产2.78亿元。

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东方金钰的财报显示,自2015年到2017年,其营业收入分别为86.6亿元、65.9亿元、92.8亿元,归属于上市公司股东的净利润分别是3亿元、2.5亿元、2.31亿元,业绩下滑趋势明显。今年三季度末,营收仅为24.6亿元,与公司债务不相上下,并开始出现7099万元的亏损,当期资产负债率达74.17%,账面货币资金仅5795.94万。其经营活动产生的现金也连续处于净流出状态,近3年经营活动现金流量净额分别为-16.80亿元、-10.89亿元和-17.81亿元。

钱都花哪儿了?在公司的财报中,“存货金额”一栏引起了财源在线的注意——2018年三季度末,这一数值高达96亿,占公司总资产的78.79%,占流动资产的比例为91%。在负债已经高企的情况下,2017年东方金钰采购数量和金额创下新高,豪掷近25亿元采购了319块翡翠原石,是2016年的3倍多。就此,上交所曾问询通过负债增加存货的必要性,公司则回复称“始终持续看好翡翠珠宝行业”,以及“翡翠矿产资源的不断减少及原产地.政府对翡翠出口交易的管控趋严导致采购难度加大等原因,公司意识到加强翡翠原石的采购储备是持续发展经营的有效保证”云云。

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四处举债买买买,再以囤货抵押出贷款继续买买买,而销售却跟不上,东方金钰就此陷入“消化不良”的恶性循环。东方金钰会计师在回复问询函时也表示,“未来上市公司需要加大销售力度,以降低资产负债率,同时改善经营现金流”,但由于整体市场下滑和原石销售的特殊性,更有专业人士指出公司在经营体量、销售额、门店数量等方面都缺乏优势,靠卖货似乎是远水难解近渴。

关联收购最高溢价七倍,疑窦丛生信披延宕累遭质询

东方金钰信披涉案所为何事暂无明示,但从此前的公开信息和公司被采取的监管举措中也许能看出些端倪。

2018年4月,东方金钰于发布《重大资产购买暨关联交易预案》,东方金钰拟分别以现金6.08亿元收购瑞丽姐告金龙房地产开发有限公司100%股权;以现金7.86亿元收购瑞丽金星翡翠珠宝交易市场;以现金3.32亿元收购云南泰丽宫珠宝交易市场。蹊跷的是,资料显示第一项收购标的金龙房地产此前已连续两个年度亏损,且无营业收入。其净资产为2.76亿元,交易评估增值122.39%。上市公司为啥要以翻倍的高价收购一家亏损公司?原因也许在于:金龙房地产是东方金钰控股股东兴龙实业的全资子公司。

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东方金钰收购云南泰丽宫更是透着古怪:后者在2001年由东方金钰实际控制人及一致行动人赵宁、赵美英作为主要出资人发起设立,2011年9月,两人将所持云南泰丽宫全部股权转让给张杨。此后云南泰丽宫多次转让,转让价格均以原始出资额为定价依据。而本次交易中,泰丽宫珠宝市场预估增值率高达774.36%!也就是说,东方金钰实控人17年前发起成立一家公司,10年后将股权转让他人,如今又欲溢价7.7倍将其买回置入上市公司——这也太明显了吧?

针对交易预案中的种种疑点,上交所于2018年5月2日发出了问询函,要求披露标的资产估值及持续盈利能力的风险及预案合理性,但东方金钰至今仍未作回复。而自2018年6月底起,因“在重大资产重组工作时间安排上未能达成一致”,东方金钰与独立财务顾问万联证券终止协议之后,再未聘请独立财务顾问等中介机构。

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2018年11月,东方金钰发布公告称,鉴于市场环境变化,部分标的资产产存在质押冻结等原因,决定部分标的资产不再纳入前述重组范围。今年1月11日,上交所对东方金钰再下监管工作函,指东方金钰自2018年11月2日披露重大资产重组进展后至今未再披露后续进展情况,要求公司结合目前的财务状况和交易进展情况,审慎评估本次重大资产重组的可行性,并按照相关规定及时履行重大资产重组相关决策程序和信息披露义务。

此外,2018年8月,东方金钰曾公告,因对2017年11月定增事项的审核结果披露不及时,公司及董事长赵宁被湖北证监局出具警示函,且违规行为情况记入诚信档案。

深陷徐翔操纵大案,自毁钱程市值蒸发80亿或临索赔

值得一提的是,在轰动一时的徐翔操纵13家上市公司股价大案中,东方金钰卷入极深更受累不浅,留下了不光彩的一笔。

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作为国内第一家也是唯一一家翡翠上市公司,东方金钰曾声称致力成为亚洲一流的翡翠原材料和饰品供应商和拥有知名品牌的珠宝首饰产品生产商,其综合实力一度被众多投资机构看好,曾被冠以王亚伟概念股、徐翔概念股并纳入多个建仓组合。2014年5月,东方金钰发布15亿元的融资预案,拟向瑞丽金泽投资管理有限公司定向增发9771.83万股股票,后者为东方金钰原实控人赵兴龙与朱向英(宁波敢死队系超级散户周建明妻子)合伙成立。案发后朱向英承认,其在瑞丽金泽所持有的股份系徐翔出资自己代持。

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事实上,徐翔的泽熙系在2014年开始布局东方金钰,当年三季度其多期产品进入东方金钰的十大流通股股东。2015年6月中旬,东方金钰股价无惧大盘调整连拉四个涨停,跟着是控股股东“兴龙实业”向上市公司提议拟每10股转增20股,将股价再次推高,于2015年7月2日创出61.44元/股的历史天价。而这之后泽熙系持股大量淡出十大流通股东序列——一级市场定增套利,二级市场联动,里应外合以“高送转”掩护庄家胜利大逃亡的经典套路,为徐翔旗下早已低位埋伏的私募产品送上了丰厚的大礼。

也正是“突击定增+突击高送转”间接造成股东损失这一劣迹,关上了公司后续自救的大门。2017年7月,东方金钰曾筹划30亿非公开定向增发,2018年1月3日,因东方金钰不能充分披露原实际控制人赵兴龙涉徐翔案事宜是否存在严重损害公司权益、募集资金用途是否符合国家产业政策等行为,中国证监会否决了东方金钰非公开发行股票的申请。

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二级市场上,东方金钰2018年11月2日复牌后连续7跌停。截至2019年1月18日收盘,东方金钰报4.22元,较停牌前下跌57.96%,市值蒸发近80亿元。

财源在线提示:《证券法》和最高人民法院相关司法解释明确,上市公司因信息披露违法被中国证监会处罚,受损投资者可以依法起诉索赔,索赔范围包括投资差额、佣金、印花税和利息损失等。根据东方金钰立案公告,初步判断东方金钰涉嫌信披违规,受损股民目前可以办理索赔预登记。

东方金钰索赔预征集条件】初定2018年4月19日至2019年1月18日期间买入东方金钰,且2019年1月18日仍持有该股票的权益受损的投资者,可以搜索登录“财源在线”官网报名或来电报名办理索赔预登记。该条件可能根据证监会后续查处结果予以调整,最终以法院认定为准。律师费为风险代理,投资者在获得赔偿前可无须支付。

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【投资者起诉索赔应提供如下资料】

1、索赔股票对账单(需显示成交时间、成交价格、成交股数、对账区间)

2、沪市/深市证券账户卡复印件或者股东账户信息确认单(盖券商业务章)

3、身份证复印件(可注明“仅供诉讼索赔使用”)

4、另页附上本人姓名、联系电话、邮箱号或者通讯地址

【索赔流程】

查询适格索赔条件 》》》 收集证据邮寄材料 》》》律师免费审核材料 》》》签约索赔委托文件 》》》律师代理提起诉讼

【索赔材料邮寄地址】

上海市浦东新区灵山路1000弄陆家嘴金融街区2号楼806室  杨碧文  收

【小贴士】上万股民获赔逾10亿元 130多家上市公司可起诉索赔

【股民必知】 根据《中华人民共和国证券法》及最高法院虚假陈述司法解释规定,上市公司因虚假陈述受到证监会行政处罚,权益受损的投资者,可以起诉索赔投资差额和相应的佣金、印花税及利息损失。

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2003年以来,证券虚假陈述责任纠纷案件诉讼机制日趋成熟,投资者索赔成功的案例逐年增多。东方电子案赔付受损股民4.42亿元、银广夏案赔付4.2亿元、万福生科案赔付1.79亿元、佛山照明赔付1.8亿元、大智慧案索赔总额破5亿……不完全统计,十多年来已有约200家上市公司被列为投资者维权索赔的被告,对虚假陈述的上市公司起诉索赔的投资者达数万人,诉讼总金额约40-50亿元。数十起已结案件中,约有80%以上的原告股民通过判决或者和解获得了现金或股票赔偿,赔偿比例大多在法院认定受损金额的30%~100%之间,平均约50%~70%,总获赔金额超过10亿元。

目前,中国证券市场上有130多家公司涉及证券虚假陈述责任纠纷,其中大多数公司已被证监会行政处罚,受损投资者对这些公司陆续提起了民事索赔诉讼,一些案件中公司实控人、会计师事务所、证券公司等相关责任主体也被列为共同被告被连带追究赔偿责任,部分案件已有胜诉或和解判例;其余的正在接受证监会立案调查等待进一步的行政处罚,处于索赔诉前准备即预征集登记阶段。曾经购买这些股票的受损投资者,可上网搜索登录“财源在线”官网报名或拨打索赔热线提起索赔诉讼,依法讨回损失。

【风险代理】为了减轻受害投资者的负担,这类案件一般可采取风险代理制,获赔前可不收取一分钱律师费,所有差旅费由律师团队自行承担。而法院收取的诉讼费,依规在原告胜诉后予以返还。

“法律不保护权利的睡眠者”,“不告不究”是国内证券民事索赔的惯例。近年民事赔偿诉讼已成为维护股民正当权益的一种救济手段,适格投资者切勿在沉默、观望和不作为中错过诉讼时效,而白白丧失依法索赔减少损失的权利!

(来源:财源在线自媒体的财富号 2019-01-21 09:26) [点击查看原文]

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