前些日子税收优惠政策发布,需要纳税人在APP里自行填报,但大家都一直拖着。直到有一天同事说今天提交当月就可以抵扣,明天提交要等下个月才能抵扣。于是,整个办公室都突然停下手头工作,像集体讨论作业一样,几分钟就把原先拖了很久的事情处理完毕。

这件小事充分说明了:即便是在与个人利益相关的时候,大多数人也会因为惯性而存在严重的拖延。类似的,人们在为自己退休养老金账户做准备的时候,也面临非常大的惯性拖延。

2017年诺贝尔经济学奖得主理查德泰勒,在他的《错误的行为》一书中,总结了阻碍人们存入足够退休金的“三重障碍”、以及如何移除“障碍”的好方法。

 哪 “三 重 障 碍”? 

第一重障碍就是上面说的拖延。

大多数人认同应该为退休养老金计划多存些钱,也打算尽快付诸行动,但实际上迟迟未动。

第二重障碍是对损失的厌恶。

为退休金计划多存些钱意味着要在可支配收入里拿出一些钱存进去,这似乎是到手的钱的一种“损失”,而人们讨厌损失。

第三个障碍是受“现时偏好”的自我控制问题。

也就是与当下相比,我们普遍在未来才会有更好的自我控制能力。比如制定“下个月再运动”的计划就比“今天就开始运动”的计划容易得多。

 如 何 移 除 “障碍”? 

自动加入:一种半强制性的制度性解决方案。

比如获得美国财政部和国税局官方认可、美国劳工部通过的一种投资行为——“合格的默认投资选择”。大多数退休金计划都会选择这种含有股票和债券的基金,只不过随着员工年龄的增长,其中股票所占比例将会逐渐降低(类似目标日期养老基金)。

这种自动加入的方式在国内可以用基金定投替代吗?

除非选择退出定投并且全部赎回基金,否则定投会一直像铁律一样约束你的行为,为未来坚定地走好每一个小步子,也为未来积累更多的基金筹码。

并且通常而言,长期持有基金的盈利概率和盈利水平也更高:我们根据wind数据统计,发现在2006年1月1日至2018年10月31日的区间段内,中证混合型基金指数的赚钱概率随着持有时间的增加而快速上升,持有8年以上100%赚钱,并且总收益率也随之提升。

为明天多储蓄:提高退休养老金的储蓄率。

这项“助推”计划在早期政策研究和推行的时候,美国个人每月储备养老金的比率还不高,泰勒希望通过合理的公共政策来影响人们为自己退休多做准备。因为如果在退休时候发现自己退休金过剩,那有很多办法物尽其用;但是如果到时候发现自己准备不足,就已经没有什么办法补救,只能延长退休时间。

泰勒的方案是由参与者自行决定是“现在”提高退休养老金的储蓄率,还是“随后”提高,“随后”指的是下次涨薪时,并且以后每次加薪时都这样做,坚持4次。在涨薪的时候才考虑提高储蓄率,这从情感上减少了损失所带来的抵触情绪。而让人们做出一个将来某个时刻才会生效的决定,可以减弱现时偏好。一项公司试验显示,对于将退休金储蓄率提高5%的建议,只有25%的员工愿意;但是当建议在涨薪时候才提高储蓄率的话,则有78%的员工愿意接受这个建议。

这种策略在国内也有可参照的方法:比如可以在有新增额外收入之后选择提高投资额度(加薪或者额外的奖金,以及现在每个月因为税收优惠所增加的一部分收入),这样可以规避自己厌恶损失的情绪所带来的障碍。

因为通常来说,当人们得到意外之财时,将其存起来的概率往往比拿到定期工资后将其存起来的概率要高。

同时可以减弱现实偏好,也就是说不用当下就要做出最终决定,心理上更好接受一些。

当然,这个前提是已经开立了自己的退休养老金个人投资计划,而不是等到以后有机会才开始投资,那样又会被拖延症的惯性所拖累。

我们根据泰勒的理论所做出的以上讨论,其实目的都在于如何帮助人们提高退休金的个人储备。想要自己做出简单可执行的退休养老金储备计划,只要记住两点:

开启投资之后设置一个定投方案;

下一次加薪或者拿到退税款的时候增加投入。

 坚持下去,也许真的会在未来给你意想不到的惊喜。

福 利 时 间 到

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我们将送出《错误的行为》一书

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12.24-1.23  暖心发行中

兴全十年之约   见证长期投资价值

<完>

文:田雨松

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(来源:兴全基金的财富号 2019-01-22 19:14) [点击查看原文]

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