本文共1834字,预计阅读需要5分钟。

导语:在过去几期小课堂中,我们介绍了债券及债券基金的基础知识,并对人气爆棚的中短债基金做了详细解读。当我们谈及买债券时,头脑中闪现的第一印象就是“相对稳健的投资品”,然而,如果真是这样,为什么债券投资会有大年小年,甚至出现极端的亏损的情况呢?今天,小盛就带大家一起,揭开债券投资的神秘面纱。

为什么债券被誉为“相对稳健”的投资品种?

这主要是由债券的特征所决定的。众所周知,债券一般都规定有偿还期限,发行人承诺在到期后按约定条件偿还本金和利息。假设A公司一年期债券票面利率5%,该债券持有到期的总回报即是投入的本金加上5%的本金利息。这期间,无论债市如何反转,股市如何跌宕起伏,只要A公司不赖帐,你就可以高枕无忧。这也是纯债基金为什么是属于中低风险基金类型的原因

一般而言,债券基金在投资范围及比例上,都会做出明显的规定。比如小盛家正在发行的长盛安鑫中短债基金就规定了80%的资产都应该投资于债券资产。这意味着它将不受股市震荡的影响。在当前经济环境下,配置类似的防御性资产,将有助于有效分散市场风险

 

债券投资的风险点主要体现在哪?

债券尽管被誉为个人资产配置最得力的“后卫“,也会存在一定的风险。总体上讲,影响债券投资的风险点主要有:1、信用风险,借款人违约不还钱的风险;2、利率风险,利率上升债券价格下跌,导致持有人亏损的风险(利率与价格成反比);3、流动性风险,即能不能以合理价格卖掉手中债券的风险。

债券投资的大小年是怎么回事?

细心的读者可能会发现,前面的例子小盛做了两个重要的假设:1、持有到期2、公司信用。如果再考虑上宏观经济环境、利率走势等因素,债券投资便有了大小年之分了。

债券大年(牛市行情)通常都发生在货币宽松、利率下行、经济承压的环境下,像刚刚过去的2018年就具备比较典型的大年特征。

经济下行 -> 政策放水 刺激经济 -> 利率下行 -> 债券价格上涨 ->  债券牛市行情

典型债市小年通常发生在:当经济增速上行、通胀回升至一定水平,货币政策开始进入紧缩周期,货币供给触顶加落时候。

可能有很多盛粉会关心:那么2019年到底会是小年还是大年呢?站在当前的时点,经济仍处于美林时钟的“经济下行、通胀下行”阶段,众多专业机构认为2019年的债市仍有机会,债券仍有较好的配置价值。

债基投资,选老牌

当然,基本面的下行同时也可能增加债券的违约风险和交易的流动性风险。如何防范这些风险?基本上,老牌的基金公司经过多年经验积累,但建立了较为完善的风险防范体系。比如小盛家,即构建了四道风险防线,同时配备了专门的信用评级团队

▶业内闻名的合规风控体系

▶ 专门的信用评级团队

长盛基金的专门信用评级团队,通过信用分析发掘筛选定价合理或被市场低估的个券,严控信用风险投资风格。

此外,不同类别的债券基金,其风险收益特征也会有所不同。近期大受追捧的中短债基金,就是因为其与货基比增加了收益波动区间,比普通纯债基金多了风险约束,才被部分投资人称为理财“神器“

对于风险偏好较低的,有配置防御性资产的投资者,你们有福了!小盛家以下的这个硬广相当适合您的需求。该基金由长盛基金固定收益部执行总监葛鹤军亲自管理。葛鹤军为经济学博士,具有多年债券研究及投资经验,专业背景扎实,投资风格稳健

长盛安鑫中短债

(A类:006902;C类:006903)

公开认购中

防御性资产优选,短期理财利器

产品特点:

债性纯正 严控回撤

精英团队 匠心打造

10元起购 申赎便捷

债市可期  借势发力

风险提示:本资料不作为任何法律文件。基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其它基金的业绩不构成本基金的业绩表现的保证。投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《基金合同》及《招募说明书》。