我们分别提取了两个账户的几组数据(见下图),两者的交易记录都显示出短线交易是他们的亮点,而且两位投资者的总体胜算率相差不大,但为什么累积盈亏相差如此悬殊呢?

我们先来看看两个投资者的差别在哪里。第一个差别在于日内交易和短线交易的胜算率是否有明显差别。我们知道,通常重点做隔夜交易的投资者,非常看重止损。详细地说,一般只会把当天浮盈的头寸保留下来,而在开仓当天亏损的头寸,通常会止损出局。这可以笼统的称为“试单”。

 

一个严格遵守“试单——留仓”纪律的隔夜投资者,日内交易的胜算率低是必然的。而重点做隔夜交易,又想保持日内高胜率的投资者,通常只有两种情况:一种是不舍得砍仓止损,另一种是缺乏经验,止损点设得太宽。

 

两位投资者的第二个差别是日内交易和短线交易的累计盈亏比。投资者一的日内日盈亏比是0.77:1(每亏1元钱的时候,能赚0.77元,下文以此类推),短线是1.47:1;而投资者二的这两个指标分别是0.29:1和6.02:1。

 

累计盈亏比较精确地反映了投资者的止损情况。这个差别说明,投资者一止损设得太宽,不够合理,其结果是:

一方面,日内交易该止损的时候已经亏得太多;

另一方面,有的单子根据行情本该在日内止损,却由于日内止损放得宽留到了后几个交易日。当后来行情继续随着趋势发展的时候,总是以亏损出局,所以影响了短线交易的盈利。

而投资者二正相反,他非常严谨地在日内执行止损,经过仔细筛选盈利可能性大的单子才留到隔夜,所以在短线交易上取得了相当好的收益。

 

在这里,我们还是要老生常谈地引用《华尔街幽灵》中的法则一:只持有正确的仓位。在交易的时候,不要让亏损左右你的情绪。实际上,一次好的止损虽然是一笔亏损交易,但是它的作用在于帮助你果断地斩断了亏损。期货交易是一个亏损者的游戏,会亏的人、亏得聪明的人,才能最终取得盈利。

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(来源:ICM英国艾森的财富号 2019-02-15 12:22) [点击查看原文]

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