2018年注定是给股民留下深刻印象的一年，沪指全年下跌24.59%，仅次于2008年全球金融危机时候的水平。也就是在这一年，北上资金全年累计净流入近3000亿元，如此惨烈背景下，这样的逆势操作引起了市场广泛的关注。其实，作为外资通往A股市场的桥梁之一，北上资金一直按照价值投资的思路在投资A股，因此我们才看到了“越跌越买”的现象，事实证明，被北上资金翻牌子的股票很多，但是具有很强的马太效应，绝大多数的北上资金主要聚集在少部分优质个股中。
从目前沪/深股通持股情况来看，成份股覆盖面和覆盖市值最高的，当属中证100的成份股，结论是，借道中证100也许是紧跟北上资金步伐最方便的方式之一。择日不如撞日，今天小百就和大家好好聊聊北上资金的“聚宝盆”——中证100指数。
一、
50太窄、300太大、100刚刚好！
早在中证100指数“诞生”之前，上证50和沪深300指数这两大主流蓝筹指数就已经在市场上叱咤风云了，这两个指数不用多说，绝对是目前主流宽基指数中使用频次最多的工具，上证50还是目前唯一一个跨现货、期货和期权的品种，也是目前规模最大的ETF现货，沪深300的地位更不必说。不过，要说到跟踪和破解北山资金的最佳指数，以上两个指数还有待商榷，目前看来，跟随北上资金的最优路径，是中证100指数。不管从成份股市场选择和数量筛选方面，中证100都独具特色，先了解一下指数的成份构成吧~
1. 编制方式
中证100来源于沪深300，为什么这么说？因为中证100指数是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股，综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体表现，如果说沪深300是蓝筹，那中证100就是蓝筹中的蓝筹~
2. 十大权重股
由于指数成份股较多，前十大权重股股便成为大家关注的焦点，往往可以从这十只股票判断指数的风格和特性。从中证100指数重仓的10只股票来看，均为大盘蓝筹股，成份股前十大占比高达35.07%，行业基本为金融地产和消费。
3. 行业分布
前十大权重股的情况大致说明了中证100指数以金融和消费为主，从具体情况来看，也的确如此，金融行业占据了指数半壁江山，接下来就是食品饮料10.8%，前六大行业总计占比达71.5%，行业集中度还是比较高的。
二、“长跑健将”，低估值特征显著
判断一个指数的好坏有许多维度，长期历史业绩、估值水平、最大回撤等指标成为大部分投资者先入为主的手段。基于这几个常用的指标，小百给大家细数中证100指数的三大优势：
优势一：高收益+低回撤
2014年初以来截至2018年底五年时间，A股经历了一轮完整的牛熊洗礼，两波牛市，一波是2015年的快牛，另外一波则是2017年的结构性牛市。20只A股核心指数涨跌互现，从结果看，过去5年表现最好的要属中证100指数了。
中证100近5年的优异表现不仅体现在业绩上，2015年股灾期间的最大回撤也是众多指数中最少的。
优势二：估值低
1）2018年经历了一轮市场下跌之后，各大主流指数估值都显著下降，与此同时，以价值投资为代表的低估值投资策略在市场上掀起了一阵风潮，从当前主流指数的估值水平对比来看，中证100还是有非常明显的优势。
2）不仅是2018年，从过去10年历史数据看，当前中证100指数估值也处于历史低位区间，具备较好的安全边际！
优势三：股息率高
股息率，也就是股息与股价的比值。作为衡量企业是否具有投资价值的重要指标之一，股息率越来越受到投资者的关注，中证100指数的股息率在市场主流指数中的处于较高的水平。
三、北上资金“聚宝盆”实至名归
北上资金的动向一直是市场主力资金密切关注的焦点。2018年整年市场震荡下跌，北上资金持续净流入，越跌越买的操作手法显露无疑，截至2018年底的最后一个交易日，上证综指收报2493点，而北上资金累计净流入高达6417亿元，相比较年初3509亿的规模增加了近3000亿！
据Wind数据统计，截至2018年12月31日，沪/深股通分别持股市值前30大的股票中有36只是中证100的成份股，而这36只成份股在中证100成份股中占比权重达到64.58%。
从北上资金的流向以及流入品种来看，中证100指数成份股无疑成为北上资金“聚宝盆”！所以说，借道投资中证100可以轻松跟随北上资金步伐，想想都有些小激动呢！
四、公募基金重仓成份股
公募基金2018年4季度数据显示，全部基金持有个股基金数量前50只个股中有34只为中证100成份股。全部基金持有个股市值前50只个股中，有37只为中证100成份股。市值权重均占到中证100成份的60%以上。
华宝中证100（240014）就是以中证100指数为跟踪标的的指数基金。尽管2018年市场行情惨淡，截至2018年12月31日，华宝中证100年内净值增长率为-18.91%，但是这个业绩还是跑赢了同期中证100指数（-21.94%），与此同时，截至2018年底，在全市场所有跟踪中证100指数基金当中，华宝基金的规模也是最大的。
五、紧跟北上资金步伐——华宝中证100投资简介
华宝中证100（240014）全称华宝中证100指数证券投资基金，成立于2009年9月29日，是华宝基金公司推出的一款被动指数型基金，致力于紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
华宝中证100长期表现优异，过去五年累计净值增长86.03%，超越同期跟踪标的中证100指数涨幅（71.55%）。
3、怎样投资华宝中证100？
投资者可以通过场外方式申购华宝中证100指数基金，若在日内15：00前进行申购，申购的价格是当日的基金净值（通常在当日晚间公布）。
申购可通过各银行和券商渠道网点或电子渠道直接进行，代码240014。
天天基金购买链接如下：http://fund.eastmoney.com/240014.html?spm=search
（来源：华宝基金的财富号 2019-02-15 14:50） [点击查看原文]
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