近期股市有所回暖,许多基民朋友们热情高涨,迫不及待想要投入到股票型基金的怀抱,小安为此推出了《这基跑不动,我去隔壁家股基“捡蛋”了?》一文来引导大家理性评估自身的风险承受能力,选择更适合自己的基金产品。在上篇文中,小安提到一些深奥的金融专业术语,和您的基金投资密切相关,那么今天就来念叨念叨,什么是绝对收益?如何实现绝对收益?绝对收益产品适合哪些基民朋友?

 ---请继续滑动屏幕火速了解!

一、绝对收益是个啥

反观“相对收益”,其更关注的是与大盘相比的收益。追求相对收益的基金,在大盘上涨时要争取涨幅超过大盘,在大盘下跌时要争取跌幅小于大盘;

举个例子:假如大盘在某年的跌幅为15%,某只基金同年的跌幅为5%,虽然这一年的基金收益为负,但是这只基金跑赢了大盘,获得了10%的“相对收益”,它的投资依然是成功的。

基金的收益与投资风格有着很大的相关性,在面对市场震荡时,绝对收益策略的基金经理优先考虑的是市场如果下跌怎么办,基金是否可以承受,如何投资才能保证基金的正收益?

故而,追求绝对收益的基金在投资时会更加谨慎稳健,力争为投资者实现长期稳健回报。

二、用数据说话

权益市场、债券市场与持有三类绝对收益产品自2015年以来的净值曲线

资料来源:2018.01.30,华宝证券-绝对收益产品系列报告(一),wind

 

上图显示,绝对收益产品相较于股票市场的震荡,明显平滑了波动,控制了回撤,并实现了一定的净值增长;相较于债券指数,绝对收益策略的回报有更大的上涨弹性。

2015至2018年底,灵活配置、偏债混合和混合二级债基三类绝对收益产品分别实现年化收益率7.77%、7.67%和5.38%。

另外,根据WIND数据显示,2018年全年,市面上全部货币基金7日年化收益率均值的平均数为3.59%,其收益远低于绝对收益策略基金。

三、如何获取绝对收益呢

基金经理一般会通过配置固收品种、精选优质个股、股指期货对冲等策略来获取绝对收益。

以追求绝对收益的长安鑫益为例,长安鑫益精选债券重仓,低配股票博取收益增厚,根据2018年四季报,长安鑫益主要采取了以下投资策略:

i 大类资产配置策略,提升纯债配置比例

ii 长久期利率债+短久期高收益信用债策略

iii 捕捉A股阶段性机会进行择时加仓,博取股票短线超跌反弹收益

iv 转债条款博弈策略

2018年四季报显示的长安鑫益所投资债券品种占基金资产的净值比例

凭借严格的绝对收益大类资产配置策略,长安鑫益增强A以14.15%的收益夺得了2018年混合基金年度冠军。(长安鑫益成立于2016.2.22,2016-2018年净值增长表现分别为-7%、3%、14%. 同类排名比较基准:海通证券研究所金融产品研究中心-混合型基金,数据区间:2018.1.2-2018.12.28。风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。)

“2019年国内股债市场的确定性机会还是在债市,而权益类仍未到反弹时机,我们会根据A股的具体情况来判断加仓时点”,长安鑫益基金经理杜振业在接受彭博专访时表示。

四、绝对收益类产品适合您吗

绝对收益类基金有回撤小、更稳健、防御性较强、风险收益比相对较高的特征;尤其在市场行情震荡或低迷的时候。如果您希望波动小一些、收益高一些、拒绝坐过山车,绝对收益基金是一个比较不错的选择。

懂得评估自身风险承受能力,选择最适合您的基金产品,不盲目的追求高收益产品。投资路上,仰望星空亦不要忘记脚踏实地,戒骄戒躁,扎实跑好每一步!

小安之后会继续为您解读什么叫做债券的阿尔法策略,请记得来阅读哦!

END

风险提示:上述观点仅代表长安基金观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明本公司对市场做出任何判断或任何倾向意见。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

(来源:长安基金的财富号 2019-02-19 17:35) [点击查看原文]

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