A股:市场交投较为清淡,建议中性配置

行业观察:

刨除“综合”之外的28个中信行业,银行、非银、电子元器件、食品饮料等行业得分靠前,通信、传媒等行业得分靠后。从得分变化来看,除银行外,所有行业得分大幅反弹,计算机、商贸零售、医药、轻工制造等行业得分提高最多,银行得分微跌,钢铁、电力设备、交通运输等行业得分提高较少。整体来看,科技和消费板块领涨,金融、周期表现相对弱势。

指数研判:

上一周全A股市场评分为39,得分与上期相比大幅反弹。从得分来看,深证100上证50沪深300等指数得分靠前,上证380创业板得分相对靠后。但从指数得分变化来看,所有指数得分反弹,创业板指、中小板等指数大幅提高,上证50、上证180等指数得分提高较少。整体来看,春节后的开门红,中小创领涨。

港股:压力释放较为充分,建议中性配置

上周,陆股通北向资金净流入263.7亿元,较节前一周225.2亿元的净流入相比继续上升,为今年以来单周流入额最大。结构看沪市深市资金流入相当,说明北上资金对两市的偏好仍保持无结构性的差异。上周港股通净流入约17.5亿元,较前一周有小幅增长,但相比外资,境内资金对港股的偏好仍较为克制。总体看来,开年以来南向资金仍保持了净流出状态,尽管近期有所流入,但持续性依然较差,与北上资金的持续流入力度相比明显偏弱。

从节前一周的成交看,港股通的交易变得更加多元,表现为:

1)对金融股的偏好继续转弱,主要是对对银行、内房股的偏好下降,相对更加偏好保险股,对内地券商的偏好不强。

2)对消费的偏好保持在高位,主要是对医药、日常消费品的偏好较好,对非日常消费的偏好有边际改善,主要是汽车板块。

3)对科技板块的偏好全面回升,除对腾讯、5G的偏好维持较高之外,对手机产业链、芯片的偏好显著改善。

4)对周期股的偏好较低。

5)对公用事业个股的偏好平淡。

6)对部分工业股的偏好上升,主要是航空公司

短期展望,人民币贬值预期基本扭转,海内外货币环境转为宽松,全球资金也有继续涌入新兴市场的可能,港股市场情绪或维持积极,短期波动将趋于加大。对港股保持中性,结构方面国企指数相对占优。

(来源:博时基金的财富号 2019-02-21 12:17) [点击查看原文]

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !