厂长的话

“十年磨一剑”,国务院的一纸文书,又掀起了一波似曾相识的掘金潮。对标国际三大湾区——一个10万亿量级的最强城市群已然在望。四十年前,中国曾在这里迈出了经济腾飞的第一步,四十年后,中国的南海边又划了一个更大的圈。。。面朝大海,春暖花开,在国家战略引擎轰鸣的趋势里,在这个选择大于努力的新时代下,又有哪些投资机会随其涌现呢?

“大不一样”的粤港澳


2月18日晚,中共中央、国务院印发了《粤港澳大湾区发展规划纲要》,算是给筹谋已久的战略四部曲安上了最后一块拼图。

这则热闻想必大家都有所耳闻。毕竟惜字如金的新闻联播能给出十分钟之久的出场时间,这个“粤港澳大湾区”绝非泛泛之辈。。。而在实际上,和以往老生常谈、似乎“见怪不怪”的“地图炒作”相比,粤港澳的这次粉墨登场确实有着完全不同的意味。

近年来,雄安海南先后崛起,给资本市场带来了许多风口,也养刁了投资者们的胃口。

两年前,雄安新区挟千年大计汹涌而来,它以智慧城市作定位,谋在未来,但它在基建上却是白纸一张,所谓平地之上起风雷,条条大道绝非一日之功。

一年后,“海南特区”又搭台唱戏,它从经济特区到旅游城市再到自由贸易港,这块海岛确实故事多多,博彩旅游或成其捷径,但终究吃亏在底子太薄。

与之相比,粤港澳立足于珠三角,它即不差钱,也不差人,坐拥四大城市的先天条件更可谓得天独厚。

而当年的“珠三角”,之所以没能成为“大湾区”,也是当时的条件局限所致。

由于许多年前的基建设施并不到位,“湾区”这一地理环境反倒成了阻碍城市发展的最大掣肘。

像同一批次的经济特区珠海和深圳,前者就因为与香港的“一水之隔”,只能“伶仃洋里叹零丁”;而在陆地毗邻香港的深圳自然是“近水楼台先得月”,这一点在目前两地的差距上也有所体现。

更重要的是,“两地之间”的经济不对称,使得内地港澳的合作大计根本无从谈起。。。直到98年亚洲金融危机之后,香港经济陷于停滞,而内地城市迅速崛起,这二十年来的一进一退,不但让广深有了和其坐地谈价的资本——甚至在此次的规划里,还颇有一种“扶持港澳”的既视感。

不但如此,“湾区概念”的升级,也使得中国这块最富活力的城市群效益大增。

所谓湾区,是由一个海湾或者相连的港湾和岛屿共同组成的区域。根据相关数据表明,由湾区发展而出的湾区经济,已经占到了世界经济总量的60%。

目前国际上有三大湾区之说,它们虽同属湾区经济,却又自成一派。

东京湾区(产业湾区):它聚集了全国三分之一的人口,三分之二的GDP及四分之三的工业产值,无疑是全日本最为核心的心脏地带。

纽约湾区(金融湾区):全美第一港口城市,是个金融机构总部扎堆,坐拥纽交所和纳斯达克交易所的超级金融枢纽。

旧金山湾区(科技湾区):别的不说,光是硅谷,就足以把这个从掘金潮里诞生的都市打造成全球高科技的研发中心。

各大湾区的发迹史厂长这里暂且不表,但它们的成功路上都有一个显著的共同点:各个地区都有属于自己特色的优势产业,即所谓的城市差异化定位

比如说东京湾原本就有6个互相竞争的港口,但湾区规划形成以后,它们有了比较明确的分工,像东京就主打内贸,千叶负责原材料输入,川崎负责集散等等——6大港口间协调互力,避免了内耗,使得整体效率大幅提升。

除此之外,这么做还有个好处,就是使得人口不会往某一区域过度集中,它减轻了核心区域的人口压力,更能让经济红利随着人流向外围延伸。。。一言以蔽之,就是从城市化走向了城郊化。

综上所述,如今的粤港澳,已是一副“天时地利人和”齐聚的盛世画卷——珠江之畔、南海之滨,又一次挺在了中国时代变革的最前沿。

粤、港、澳,谁才是“王中王”


具体来讲,这次金榜题名的城市有11座,即9+2:广东省的九座城市广州、深圳、佛山、中山、东莞、惠州、江门、珠海、肇庆及两个特别行政区香港和澳门。

而从差异化定位来看,又可以分为四大中心(港澳广深)和七大节点城市

在具体细节上,厂长借用一下乐有家的整理资料:

简单来说,四大中心城市之中,香港是国际金融、航运、贸易中心,地位推崇;澳门的重点在于旅游休闲,“一业独大”仍然难以根改;广州的定位是商贸和科教产业,综合性质更浓;而深圳则标榜创新和经济,有无限可能的想象空间

当然了,说是有四大中心,但目前澳门的路子太窄,其实还是三足鼎立。

而在节点城市之中,东莞、佛山以制造业为底气,自成第二梯队;惠州画风清奇,以“现代山水城市”的姿态对接深圳的东进战略;珠海已然“四通八达”,成为创新资源的中转站;至于粤西的江门、中山、肇庆,实际亮点不足,还需后续政策加持。

在“合作”方面,深圳前海、广州南沙、珠海横琴成为重中之重;深圳和香港合作的“落马洲套港深创新及科技园”很有规划高度;此外,江门与港澳合作“大广海湾经济区”,澳门与中山合作也颇有看点。。。动作虽多,其实也就是要缩小珠江东西岸的差距。

至于你说谁才是核心中的核心,我们可以用“词频法”来一窥究竟:

根据有关统计,在《规划纲要》文件中,两个特区“香港”频繁出现了102次,澳门也有90次;而广深两地分别以40、38次屈居其后;老特区珠海也有19次,剩下的中山、佛山、东莞、惠州、江门、肇庆的词频就只有个位数——所谓地位轻重其实一目了然。

不过站在国家战略角度,从湾区概念入手,“谁是王中王”倒也不是那么的重要。因为大湾区的灵魂在于各个地区的优势互补、协调互利,以类似集体主义的方式完成整个区域的利益最大化。

好了,国之大计厂长就讲到这里,其实不要以为国家政策和我们没有关系,从恢复高考、九二下海、炒房地产互联网时代,实际上每一次的阶层跃迁和财富升级都和国家的发展规划息息相关

厂长还是那句话,那些真正能改变命运的窗口都刚好长在时代变革的风口上,在很多时候,选择的方向要远远大于你的努力。那么对于这个走在趋势前沿的大湾区,我们个人投资者又能抓到那些机遇呢?

房地产


虽然在2.7万字的《规划纲要》中,“房地产”三字竟只字未提,但并不妨碍它成为产业、人口聚集效应下的必然受益者。

不过厂长要提醒大家一点,粤港澳并非今年才冒头的大新闻,前几年陆陆续续就有过好几波炒作,对此,有关部门一定会时刻叨念着“房住不炒”的紧箍咒。。。说得简单点,楼市调控恐怕会赶在利好政策落地前来到,尤其在广深这样大城市,很有可能遇到有价无市,有钱买不到,买到了也很难转手的情况。

也正因如此,以下内容只是我对房价中长线趋势的看法,也就是房价的潜力。在后面具体的“买房指南”中,厂长会结合资金门槛(现价)、政策门槛(限购)及升值潜力三大角度来阐述这个问题。

首先,我们先来看看粤港澳目前的房价情况(1月):

先来看中心城市。

在四大城市中,香港澳门的房价已经突破天际(十万/平),尤其是香港(十四万/平),整个城市都被地产绑架,李嘉诚都跑了你还惦记着作甚?

余下的南国双雄——广州(3.5万/平)和深圳(5.7万/平),其房价也是大幅领先其他城市。除此之外,大桥建成,毗邻澳门、对望香港的珠海房价(2.5万/平)也不怎么便宜。而这些地方也正是政策调控的高危区。

而在第三梯队中,东莞2万/平,佛山、中山都在1万5/平左右,也比较符合他们目前的实力排名定位。厂长尤为看好前两者。实际上佛山东莞的制造业相当有底气,且GDP总量也排在了全国前20。

排在最末的是惠州、江门以及肇庆,后面两个房价还未破万,在政策上和投资角度存在感都比较低,但在价格和限购方面都有优势。

其次,我们还得结合政策上的限购问题,否则再好的投资价值都是纸上谈兵。

在限购方面,香港、澳门及肇庆是不限购的,但前两个太贵,后一个太鸡肋;佛山、江门二限,中山、惠州等三限,广州四限。。。值得一提的是东莞,其五限门槛都能和深圳比肩了。

具体政策细节大家可以看乐有家整理的政策图:

不过话说回来,厂长预测广深之外的城市限购都会在今年有所松绑,但考虑到粤港澳的特殊性,松绑效益会有所对冲。

最后,我们再来看看哪些城市最具投资潜力。

香港澳门比较特殊,厂长这里不做考虑。

在南国双雄之中,厂长更看好人多地少、提倡创新的深圳——其实不管有没有大湾区概念,深圳房价都会逐渐向香港看齐。。。

另外,厂长还要重点讲讲这里面的三块自贸区:深圳前海,广州南沙和珠海横琴

在这之中,厂长原本最看好前海的“国际化城市新中心”定位,甚至前海未来还会有一定程度上的“扩地”,像现在前海周围的大铲湾港区、宝安中心区、大小铲岛区等恐怕都会被纳入自贸区。。。不过考虑到市场容量及价格,其实一房难求的前海反倒不如在定位上稍逊一筹的南沙,尤其现在南海的房价才2.3万/平。与这俩相比,横琴目前的价值主要体现在政治层面,实际投资前景虽不差但并不如前两者。



股市


不过话说回来,风水轮流转,当下最受追捧的资产已经不是地产了——实际上,去年饱受大家质疑的“证券市场”反倒成了当下最靠谱的风口

根据Wind数据显示,截至2019年2月18日,沪深两市市值合计48.84万亿,同期粤港澳大湾区526家上市公司市值是9.18万亿,占了全国20%。还是没加香港上市的,比如巨无霸腾讯。

通过市值占比分析可以看出,中国经济龙头在粤港澳。选择粤港澳,就等于选择了下一个黄金十年。

和市面上某炒股软件32只的大湾区概念股不同,厂长将粤港澳526家内地上市公司,分成交通运输、港口物流、金融产业、地产+园区开发,进行10年业绩、负债、未来潜力分析,精选出29只股票,具体的股票池有粤高速A东莞控股盐田港广州港招商证券广发证券中炬高新深圳华强格力地产粤泰股份招商蛇口等,并将其分为两类:适合长期投资的优质标的和偏短期的概念题材。

在这之中,像控股虎门大桥及东莞证券的国资企业——东莞控股,今年以来涨幅高达24%,2月19日受消息刺激以来也是增幅稳定,4天内从8.4涨到9.3,也没有出现其他概念股头天涨停,次日闪崩的尴尬局面。

还有广发证券和招商证券这样的异类,一个今天涨了9.63%,一个涨了9.09%。。。

基金


在私募基金这块,大湾区的发展对股权投资、尤其是创投基金是个利好,不过具体细节还要等相关政策落地再论。

而在证券投资方面,厂长发现专投大湾区的私募产品非常之少。。。想当年成泉资本完美押宝雄安还有海南,就被红眼的同行怀疑成“有内部消息”的违规操作。值得一提的是,成泉资本成也海南败也海南,当初吃到了许许多多的涨停板,但到头来一看,十只产品还亏了八只——高收益自然也伴随着高风险。

考虑到概念股的尿性,厂长个人还是不建议用炒概念的心态来玩基金。要是大家看好这波股市的中长线机会的话,厂长建议配置些标的优质、种类更多,也更容易脱手的公募主题类基金。

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