接上一期的话题我们继续来讲以中证500指数为比较基准的基金。

照例画个和中证500指数的比较图给大家看看:

上图虽然有点乱并且看不太清楚,但是都能轻松跑赢中证500这点还是很明显的吧。

再来个年度收益率比较图给大家看下:

如果觉得还是看不清楚的话我再加一个年度超额收益率图(基金年度收益率减去中证500收益率,也就是基金每年跑赢中证500指数的部分):

问个问题:请问上面两个图中为什么没有信诚中证500分级?

接下去又进入了激动人心的探讨时间:

第一点:关于跑赢指数

虽然以中证500指数为主要比较基准的基金没有沪深300的多,但是不得不说能跑赢中证500指数的基金还是不少的。

除了今天介绍的这些基金,实际上五年中四年跑赢中证500指数的各类基金总共有7只,五年中三年跑赢中证500指数的各类基金总共有31只。

沪深300的第一期,一个很明显的现象就是,这些跑赢中证500指数的基金中,大部分都是被动型的中证500指数基金或者中证500指数增强基金,特别是其中的增强型指数基金(包括建信中证500富国中证500,创金合信中证500,以及华泰柏瑞量化先行),几乎是定投中证500指数的常规选择。

同之前的沪深300增强,有条件的也可以定投一篮子这些中证500指数的增强型基金来消除个体之间的差异,并整体达到跑赢指数的目的。

虽然我并不反对有人去定投跟踪误差更小的南方中证500ETF联接A这类纯被动型指数基金,但凡是有点追求的我觉得还是应该选择上面的指数增强基金。

如果追求高一些的,甚至可以选择申万量化中小盘去博一个更高的收益率;另外这个基金的备用基金可以是大摩多因子。

如果追求更高的,可以直接选择中欧时代先锋。当然,这里还得默默祈祷基金经理不要离职,因为这个主动型基金的替代品种目前稀缺中。

第二点:关于中证500行业低波

回答一个肯定会有人问的问题,今天的基金里面为什么没有景顺长城中证500行业低波。

其实不知道大家发现没,在讲沪深300指数的时候我同样没有涉及到能轻松跑赢沪深300指数的沪深300价值类指数基金。

不是因为他们不好,实际上他们都挺好的,但是他们对标的指数并不是沪深300和中证500,而分别是沪深300价值和中证500行业低波。

当然你可以说沪深300价值可以跑赢沪深300,中证500行业低波也可以跑赢中证500,但严谨起见我还是把他们排除在外了,因为这个系列既然叫超越比较基准系列那标准还是要统一的。

不过因为他们业绩真的不错,也真的可以轻松跑赢沪深300和中证500,所以有可能的话我会专门出一期来讲,大概叫做SmartBeta系列吧。

第三点:关于投资成长板块

回应一下标题的“成长的烦恼”。

首先是为了致敬《成长的烦恼》这本古老又暴露年龄的片子。

其次这里的成长显然还是成长板块的意思(对应价值板块)。

既然是成长,那总会有这样那样的问题,相比略显稳重的价值板块,可能成长在熊市中会很受伤,也确实会让人烦恼,但一旦牛市到来(市场的风险偏好一旦有所提升),成长板块的收益率是明显好过价值板块(对照中证500和沪深300在牛市的表现即可)。

话说那时候其实成长也有烦恼,就是赚的太多之后纠结于要不要卖的那种幸福的烦恼(我希望你们都能有)。

讲到这里,我觉得今天的话题基本上就差不多了。

(来源:小5论基的财富号 2019-02-28 08:52) [点击查看原文]

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