来源:号外财经 作者:王岩 [号外]
《号外财经》文 / 王岩
3月5日，常熟银行发布了2018年业绩快报，2018全年该公司实现营业收入58.04亿元，同比增长16.15%；实现营业利润19.82亿元，比上年同期增长了19.54%；实现利润总额19.97亿元，比上年同期增长了19.72%；实现归属于上市公司普通股股东的扣非前和扣非后净利润分别为14.93亿元和14.85亿元，同比分别增长18.12%和18.71%。
在资产上，截至2018年12月30日，常熟银行总资产1667.08亿元，较年初增长14.32%；归属于上市公司普通股股东的所有者权益为128.43亿元，较年初增长22.69%；同期总贷款927.95亿元，较年初增长19.26%，总存款1131.01亿元，较年初增长14.24%。
业绩增速名列前茅 资本充足率提升
在各项经营指标增长的情况下，常熟银行的不良贷款率在下降，拨备覆盖率在上升。截止2018年末，该公司的不良贷款率0.97%，较年初下降0.17个百分点，拨备覆盖率450.01%，较年初提高124.08个百分点。
《号外财经》小编注意到，在常熟银行发布业绩快报后，七家研究机构发布针对常熟银行的研究报告，并给出积极评级。太平洋证券研究报告显示，常熟银行增速在22家已发布业绩快报的银行中排在第四位，在农商行中位列第一。2018年前三季度，归母净利润同比增长了25.3%。其中，生息资产平均余额、净息差对业绩的贡献率分别为56.9%、4.2%，由此可见，规模扩张是常熟银行业绩增长最主要的原因。
在业绩增长的同时，常熟银行的资本充足率也在提升。2018年三季度末，常熟银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.84%、10.08%、10.03%，较上半年末分别上升0.31个、0.32个、0.31个百分点，常熟银行资本较为充足，为其业务规模扩张提供有力支撑。
不良贷款率下降 拨备覆盖率上升
资本充足率提升的同时，近几年来，常熟银行的不良贷款率在持续下降，拨备覆盖率在大幅上升。从2017年开始，常熟银行的不良贷款率在持续下降，2017年末为1.14%，2018年三季度末为1.00%，2018年末为0.97%。截至2018年末，常熟银行的拨备覆盖率大幅提升至了450%，2017年末的拨备覆盖率为326%，2018年三季度末的拨备覆盖率为407%。
《号外财经》小编还了解，到2018年末，常熟银行的不良贷款率在上市银行中仅次于宁波银行的0.78%。该公司的资产质量不断优化，同时风险抵御能力不断提高。此外，截至2018年三季度末，关注贷款同比减少了12.7%，逾期90天以上贷款降幅扩大，预计其不良贷款率将进一步下降。
事实上，过去三年，常熟银行的业绩增长总体比较稳定，从2016年至2018年，该公司的营业收入增速分别为28.16%、11.65%和16.15%；同期归属于母公司股东的净利润增速为7.71%、21.51%和18.12%。
华泰证券认为，常熟银行是最早开展零售战略的农商行之一，重点发展个人经营性贷款，该业务具有议价能力较强、信用风险较低的特点。常熟银行具有“异地分行+村镇银行”的异地经营模式，这为其打开了发展空间。在异地业务的存量竞争时代，常熟银行有望持续领跑。2018年三季度末，常熟银行核心一级资本充足率为10.03%，在上市农商行中偏低。该公司于2018年1月发行30亿元可转债，近期可转债转股加速，有望补充相对紧缺的核心一级资本提升资产扩张能力。截至2019年3月1日，可转债转股比例已达18.22%。
从2019年初至3月5日，常熟银行的股价上涨了31.27%，同期行业板块的股价为31.42%，大盘的涨幅为22.47%。
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