一. 市场解读
今日上证综指收涨0.14%报3106.42点，连升5日；深证成指跌0.23%报9678.11点，创业板指跌0.48%报1692.42点，全天振幅超3%；上证50收跌1.8%，万得全A涨0.28%，中证1000涨1.74%。两市今日再创巨量，成交1.17万亿，再度刷新近40个月新高。北上资金今年以来首次连续2日净流出，今日大幅净流出近40亿元，刷新近3个月最大流出额。
牛市就是在大多数人的犹豫中上涨的，目前行情离见顶来说还很遥远，现在市场情绪或类似上一轮牛市14年12月初的阶段，还属于牛市初期。根据我们的数据观察和草根调研，2月18日A股迎来的内资驱动的第二轮上涨可能主要还是场内存量资金的倒腾为主，游资、活跃散户以及公募基金是主角，大家期待的如保险在内的配置型大机构、最具杀伤力的中国大妈们或还在增援路上，行情急涨之猛烈，候场选手心痒又恐高，所以一直在等调整上车，也就一直没有上去车。
既然是倒腾为主，那么换手率和成交金额的变化是非常值得关注的指标，截至昨天（3月6日）市值换手率是5%，成交金额万亿大概是年初时的4-5倍；14年12月初，市值换手率在5-6%左右的水平，成交金额是14年7月刚启动时的4倍，所以，对标历史我们觉得现在像14年12月初，谈见顶太过遥远。
二. 后续操作
后续来看，结构上分化剧烈，建议规避权重板块，紧跟计算机和证券两条较强主线。
（1）如我们昨日所述，挂钩大盘的权重板块又阶段性走弱，一方面在大盘冲上3000点后，如果权重板块再大幅走强大盘冲更快，所以大家逆向选择了非权重板块；另一方面，权重板块恰是外资前期偏好且获利颇丰的板块，或有兑现盈利、在估值相对高时卖出等诉求。
（2）证券板块在前期盘整之后，最近两日走势较强，然而并非透支未来利好，从三方面看均有逻辑支撑：其一，成交金额屡屡破万亿利好券商业绩，这是所见即所得的业绩；其二，昨天公布了券商2月的业绩，营收收入和利润增幅非常抢眼，动则数倍的同比增速；其三，两会政府报告上再次重申明确了股权融资和资本市场对于中国经济转型的重要性。
（3）计算机板块，主题非常多，盘子小，弹性大，历轮牛市都是夜空中最亮的星，当然非得说基本面的话，也是成长板块里面最有基本面支撑的板块，真不是大家想象中的业绩暴雷集中板块。
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（来源：天弘基金的财富号 2019-03-07 16:54） [点击查看原文]
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