投资者最关注的,自然是2019年的市场展望。

目前市场环境好坏参半

就今年初的经济及市场形势来说,目前的环境好坏参半。环球经济增长保持在一直以来的趋势水平,各地主要经济体没有大幅下行压力,市场经历之前的调整后,众多风险资产估值变得更具吸引力。但同一时间,贸易摩擦、英国脱欧、地缘政治局势等众多不明朗因素仍然存在,而通胀风险虽然目前看来不高,但亦不能完全忽视。

而与去年或前年相比,虽然市场气氛较淡,而且经济趋势有变,但各项基本因素指标仍然稳健,我们认为经济和市场环境在今年或许会“回归现实”。

环球范围分散投资组合,争取收益,分散风险

从投资策略的角度来看,随着部分对增长指标敏感的资产类别在2018年大幅下跌,加上经济没有大幅下行压力的迹象,我们认为在资产价格保持合理的前提下,投资者仍可以把握机会争取2019年的增长机遇。

环顾不同的资产类别,我们认为股票整体仍然较债券具吸引力。而对于亚洲投资者来说,分散投资十分重要。投资者应该做的是扩展眼光,而不仅局限于本国市场或单一资产类别。我们认为今年市场波动应会加大,投资者不妨视之为一个重新思考长线投资计划的时机。波动是金融市场的本质,无人能准确预测市场何时及如何发生变化。因此,在捕捉增长机会的同时,应该妥善部署投资策略从而力求更有效地管理投资风险。

我们认为,结合股票、债券和另类资产的多元投资组合,将有助于投资者在多变的市场环境中保持灵活性。与投资单一资产类别或国家相比,在环球范围内分散的投资组合能涉足更多资产类别、货币和地区,往往能让投资在适合的风险水平下,更顺利地驾驭市场环境,从而获得较佳的潜在回报。

汇丰亚太股票(日本除外)专注波幅基金,专注波幅优选,首选亚太股票

汇丰亚太股票(日本除外)专注波幅基金,在目前(截至2019年1月31日)核准销售的香港互认基金中,是唯一一只专注波幅策略股票型基金,旨在通过挑选不同波动性的股票(即相互之间的关联性较低)组成分散型投资组合,从而提供低于比较基准的投资组合波动性。**

专注波幅策略或有助于在市场下跌时控制组合回撤,协助投资者寻求长线回报。

资料来源:汇丰环球投资管理,截至2019年1月31日。过去的业绩并不代表将来的表现。表现以股份类别基本货币计算,资产净值对资产净值,将股息再作投资,并已扣除费用。本基金AM2-美元份额类别于过去五年的每年年度回报:2014年:该年度并无足够数据以提供业绩表现;自2015年3月26日成立日至12月31日:-9.92%;2016年:4.53%; 2017年:26.32%;2018年:-9.92%。

*AM2-美元份额类别是供香港零售投资者投资及以本基金的基础货币计价的份额类别。但内地投资者需了解,该等份额类别并未经中国证监会注册,亦并未在内地公开销售,上述业绩表现数据仅供参考。

表现数据乃本基金于香港发售AM2-美元份额类别的数据并未经中国证监会注册,亦并未在内地公开销售。

本基金AM2-美元份额类别与本基金在内地销售的相关类别(BC类、BM2类)有相同的投资目的、限制与风险。

本基金AM2类-美元过往业绩表现数据仅供参考,并不等于本基金在内地销售的相关类别(BC类、BM2类)之业绩表现数据。

本基金AM2类-美元过往业绩表现数据并非预测本基金在内地销售的相关类别(BC类、BM2类) 日后业绩的指标。

提供本基金AM2类-美元过往业绩表现数据的目的是向投资者提供有关基金管理集团在管理同一策略方面的投资经验之额外资讯。

**但本基金并不保证该方法将始终提供一个波动性低于相关指数的投资组合。

同时,基金分散投资于防御性股票及周期股,当景气轮动时,有可能降低投资组合风险,提高风险调整后收益。

以地区而言,基金也分散投资于亚太区(日本除外)不同市场。

备注:圈出的部分为防御性股票,依据MSCI于2018年3月发布的最新分类。

资料来源:汇丰环球投资管理,截至2019年1月31日。

上述资料经四舍五入调整,可能有别于实际数值。

*AM2-美元份额类别是供香港零售投资者投资及以本基金的基础货币计价的份额类别。但内地投资者需了解,该等份额类别并未经中国证监会注册,亦并未在内地公开销售,上述业绩表现数据仅供参考。

鉴于本基金的专注波幅投资方式,本基金的投资对市场上涨或下跌的敏感度可能较低,尤其是市场以情绪为主导期间。

本产品由汇丰晋信基金管理有限公司代理,并由汇丰投资基金(香港)有限公司管理, 代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

重要资料

本基金主要投资于亚太股票(日本除外)。

本基金涉及与投资于新兴市场有关的风险。

由于本基金的基本货币、投资及份额类别可按不同的货币计值,故此,外汇管制及汇率波动可能对投资者构成不利影响。

本基金可从资本中或未扣除开支前的收益中拨付股息。香港互认基金管理人不保证基金分派。基金分派会导致资本减少及资产净值下降。

本基金可投资于金融衍生工具作投资用途,可能使本基金的资产净值产生波动。

本基金作为香港互认基金,须承受境外投资、投资额度及内地投资者投资规模限制、市场惯例及法规差异、基金未能持续满足互认基金资格要求及法规的不确定性等风险。

不同市场的税务法规及惯例及内地与香港基金互认的相关税收政策,可能对投资者的投资产生不利影响,当中包括但不限于不同的中国内地投资者从本基金分配或转让取得的收益所涉及的不同税务责任、负担,及与此有关的不同税项代扣代缴(如有)安排。请详阅有关销售文件以得悉相关税收安排/税务风险。

本基金之投资可能涉及重大的信贷、货币、波动性、流动性、利率、税务及政治风险。投资者投资于本基金可能蒙受重大损失。

基金产品并不相等于定期存款。

本文件所载资料仅供参考用途,并不构成任何投资建议。过往表现并非将来业绩表现依据。投资涉及风险,投资者应细阅基金销售文件内有关基金之详情。

本文件所述基金为内地与香港基金互认中获得中国证券监督管理委员会(“中国证监会”)正式注册的香港基金,在内地市场向公众销售,该基金依照香港法律设立,其投资运作、信息披露等规范适用香港法律及香港证券及期货事务监察委员会(“香港证监会”)的相关规定。

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(来源:汇丰晋信基金的财富号 2019-03-08 15:07) [点击查看原文]

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