这两日,华宝股份(300741)备受关注。
这家名不见经传的香精公司,2018年3月在创业板上市。
前晚(3月12日)的一纸分红预案公告,引发市场热议。
华宝股份壕气地宣布,拟10股派40元,共计派送现金24.64亿元(含税)。
然而,其2017年、2018年的净利润分别为11.48亿元、11.75亿元,合计仅23.23亿元。
也就是说,这家公司近两年的净利润总和,都不及本次派现金额。
华宝股份分红预案截图
3月13日,公告发布后的第一个交易日,华宝股份一字涨停。
华宝股份3月13日走势图
数据来源:Wind
随着关注度的提升,更深的细节也被扒出来。
截至2018年底,华宝股份第一大股东华烽国际,持股占比达81%;前十大股东持股占比更是超90%。
一旦按照24.64亿元派现实施,华烽国际将分得19.98亿(未考虑税费)。
持股比例超过1%的第二大、第三大股东将分得2.1亿元。
剩下的4万余名股东,仅剩2.5亿元。
华宝股份前十大股东
数据来源:Wind
得知大头流进大股东腰包后,有网友感叹,华宝股份“套路深”。
这次大手笔分红,也引来深交所注意。
3月13日盘中,深交所即下发关注函,连发七问,要求华宝股份说明此次分红的相关问题。
深交所关注函部分截图
关注函内容相当专业,给深交所点赞!
截至今日17点(3月14日),华宝股份暂未回复关注函内容。
不过今日午间,华宝股份在投资者互动平台上表示,此次公告的分红方案,预计不会影响公司正常经营和长远发展,公司有能力实施本次分红。
截至今日收盘,华宝股份又逆市大涨9.46%。
华宝股份3月14日走势图
数据来源:Wind
华宝股份会否蹭着“分红”热度,持续走高,我们不得而知。
今天我们想借机聊聊,关于分红,你需要知道7件事。
现金分红要交税
在卖出股票时,根据持股期限,计算现金分红应纳税额,由券商从个人资金账户中扣收税款,持有期一个月以内的税率为20%。
来源:财政部《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
举个栗子:
你持有A股票1000股,A公司现金分红,每10股派10元,收到现金红利100元。
如果你持有未满1个月时就卖出500股,将从你的证券账户中扣税10元(10元=100元220%)
如果你持有超过1年卖出,则无需扣税。
这样的税收规定,明显是为了鼓励大家长期持股,减少短线交易。
对于持股时间较短的股民来说,现金分红缴税会“有点亏”。
所以在上市公司公告实施分红后,有些人会选择在股权登记日之前卖出。
接下来,我们回顾一下2008年至2017年近10年来,A股分红数据(以下所有数据均为现金分红,截至2017年年报数据)。
A股分红总额十年连续上涨
2008年至2017年近10年来,A股年度分红总金额基本保持逐年增加,并在2017年突破1万亿。
但平均分红金额(分红总额/分红公司数量)却在2008年之后,没有明显增长,在4亿元左右徘徊。
即使是2017年分红总金额已达到1.13万亿,平均分红金额也仅为4.07亿元。
2008-2017年A股实施分红上市公司分红总金额、平均金额
数据来源:Wind
2017年,近八成上市公司分红
10年来,A股分红的上市公司数量逐年增加,占比也不断提升。
2008年度实施分红公司数量为850家,占全体上市公司比例为53.06%;
而到了2017年,实施分红公司数量为2736家,占比78.92%。
2008-2017年A股实施分红上市公司数量、占比
数据来源:Wind
其中,连续10年进行派现的上市公司就有391家。
平均股息率长期处于1.5%之下
我们再通过两个指标来看一下,A股上市公司在分红方面的“慷慨”程度。
股利支付率:年度现金分红总额/年度归母净利润,反映上市公司在分红上的“慷慨”程度
股息率:每股现金分红/上年末股价,反映持有股票的收益水平(不考虑买卖股票的资本利得)
从股利支付率来看,A股上市公司并没有越来越慷慨。
2014年以来,平均股利支付率都在40%左右。
而从股息率来看,A股的平均股息率长期处于1.5%之下,甚至不及银行定存利率,这可能是股票分红始终关注度不高的重要原因。
数据来源:Wind
28家公司近10年平均股息率超3%
尽管如此,还是有28家公司近10年平均股息率超过3%,堪称“现金奶牛”。
最高的宁沪高速十年平均股息率高达5.23%。
金融服务类公司最大方
从单个公司分红情况看,2008至2017年十年,累计分红总额超过500亿元的公司共计20家。
其中金融服务类上市公司就13家,能源行业有3家入围,公用事业、工业、日常消费、可选消费行业各一家,且均是大型蓝筹公司。
工商银行最慷慨,2008年至2017年10年累计现金分红7660.57亿元。
“狗股策略”有投资价值
高股息策略是西格尔最早提出的。
他的做法是,每年末购买道琼斯指数成分股中股息率前10的股票,每年换一次,这个策略也叫Dow 10策略。
1957年至2003年期间,Dow 10策略的年化收益率是14.43%,高于道琼斯指数的年化收益率(12%)。
由于Dow的英文发音和Dog(狗)很像,这个策略也很多人称作“狗股策略”。
狗股策略在A股有没有效呢?
海通证券把狗股策略用到了沪深300上,进行了测算。
选取每年末沪深300指数成分股中股息率前10的个股作为高股息组合,2005年至2016年高股息组合的年化收益率是24.19%,而沪深300的年化收益率是18.66%。
狗股策略超额收益率是5.53%。
至于“狗股策略”是否长期持续有效,我们拭目以待。
公司的分红派息十分重要,需要加以考虑。如果它的分配方案是适当的,它的股价可以更上一个台阶。——罗伊 R 纽伯格(美国共同基金之父)
(来源:融通基金的财富号 2019-03-15 09:36) [点击查看原文]
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