有一个很简单但也很有趣的实验不知道大家是否听过。你拿一枚硬币，一连扔5次，如果这5次都是字朝下，这时，你还扔一次，你内心是否不禁会想，这一次应该是字朝上了吧。殊不知，不管你扔多少次，字朝下与朝上的可能性都是一样大的，各占一半。同时，硬币上一次出现的情况与下一次出现的情况是没有任何关联的，即上一次对下一次没有任何影响。为什么我们潜意识当中会有之前的想法呢？这其实是一种叫“蒙地卡罗谬误”（也称“赌徒谬误”）的心魔在作怪。
“蒙地卡罗谬误”是生活中常见的一种不合逻辑的推理方式，即认为一系列事件的结果都在某种程度上隐含了自相关的关系。相信大家都听说过德国神奇章鱼保罗，它准确预测2010世界杯半决赛西班牙击败德国，缔造了世界杯战果预测六连中的完美纪录。而据香港《星岛日报》报道，一名“不信邪”的赌徒在保罗连中5次之后，坚定地认为它最后一次肯定中不了，从而押注德国，结果输掉历来世界杯最大额赌注五十万欧元，血本无归。
“章鱼哥”的故事固然可能只是一个有趣的巧合，但是这种赌徒的心态却值得引起我们的重视。在证券投资市场上，行为金融学也有关于“蒙地卡罗谬误”（“赌徒谬误”）的心理分析，简单说就是人们似乎总愿意相信在一系列随机事件发生之后，再度发生同样事件的机会将会大大降低。比如说，一个股票连续三个甚至四个跌停板之后，很多股民都认为其一定会反弹值得搏一把，你是否也是这么想的呢？恐怕你的美好愿望大概率是要落空的。我们需要牢记并谨慎提防的其实是：投资市场的“黑天鹅”总喜欢不期而至。不根据具体经济周期和经济运行相关情况严格推理，只是简单认为市场涨得多了或是涨得久了就肯定会下跌，跌得多了或是跌得久了就一定会上涨，然后据此大胆进行卖出买入的投资谋利，这种投资实质是投机，风险可谓不亚于赌博。
没有哪个投资大师敢说可以持续成功预测市场。市场本身可能超出我们的想象力，现实的市场是无法准确预测的。妄想以赌徒心态去预测市场，其实是荒诞无逻辑的，依据“蒙地卡罗谬误”（“赌徒谬误”）心理进行的投资也会因此一败涂地。
知易行难，人性的弱点往往是容易明白却难以克服。不得不承认，虽然很多时候投资者也会意识到这种心态其实是非理性的，但被市场行情冲昏头脑的时候往往会陷入这样的谬误无法自拔。风云变幻的证券市场上，我们不难看到这样一再上演的熟悉场景：投资者在股价连续上涨或是多次投资获利后会变得小心翼翼，倾向于立即抛售持有的股票以锁定盈利；而在股价连续下跌或是投资多次亏损时又变得偏好风险，极不愿抛售持有的亏损股票而甘心坐等上涨。一厢情愿地用一定时期内股价的变动来预测下一阶段股价的趋势，投资者受“蒙地卡罗谬误”（“赌徒谬误”）的流毒荼害可谓深矣。
“蒙地卡罗谬误”确实可能是投资中挥之不去的一大心理障碍。对此，投资者需要清醒认识到的是：当市场的波动起伏周而复始地挑战你的心态时，学会努力控制住自己的情绪，不要试图凭借简单的短期趋势来预估以后的市场。当然，你也可以尝试选择将投资理财这码子事交给长期以来业绩稳健的优质基金打理，如汇添富基金旗下长期表现出色的汇添富价值精选、汇添富蓝筹稳健、汇添富优势精选等优质基金。让专业的基金经理去为你研究把握市场变化趋势征战投资沙场，你所要做的，只是坚持长期持有不动摇而已。实践证明，长期投资的确是破除“蒙地卡罗谬误”心理迷咒不良影响的一个较佳途径。
风险提示：基金投资需谨慎。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。本资料所载观点均为当时观点，所载信息仅供参考，不构成任何投资建议，投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。
（来源：汇添富基金的财富号 2019-03-19 10:04） [点击查看原文]
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