(图片来自网络)

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都说是真传一张纸,或者说成功和失败之间只隔着一层纸,事实上确定如此。

 

问题在于在戳破这层纸之前必须翻过一座山,这项工作无人可代替,甚至很难给你指条路,只能你自己去摔他个七荤八素、鼻青脸肿。

 

大部分人最终都倒在了那座山上;或者虽然翻过了山,但却势衰力竭,只能坐困愁城望纸兴叹。

 

好吧,假定你跟我一样各方面都很平庸,只是想把交易当做一个能提供相对富足生活的职业,并无成为富豪巨头的野心;同时思路还算清晰比较有逻辑性,也有足够的耐心,就可以耐心地看下去了。

 

还有一点需要声明一下:虽说只是一张纸,但并非象有些朋友想象的那样,里面是某个公式或是一个诀窍什么的,它是一整套体系,而且其内容远超交易本身。不过我并没有写一本书的打算,也没有那个能力,所以只能简要述之,但既使如此,真要把问题讲清楚也得花不少功夫。同时其中的内容你可能都觉得似曾相识——没错,都是前人讲烂了的东西,并非我的原创。我唯一能保证的是:所讲的一切都用真金白银验证过,并且用它们取到了不菲的收益。

 

2

交易无非是为了赚钱,所以当我们思考时最顺理成章的想法是:我如何才能在交易中赚到钱?

 

恰恰是这种看似天经地义的思维方式出现了方向性的错误——这就是那层所谓的纸了。

 

其实正确的切入角度应该是:我应该如何才能正确地、合理地、可控地把钱亏出去?

 

这里不要出现误解,以为我说的是那种相反理论:如果你知道钱是如何亏出去的,只需要反其道而行之就能够赚到钱。

 

不是,绝对不是这个意思。我的意思是认真地思考这个问题:如果只要交易就不可避免地会出现亏损,那我应该如何使亏损更加的合理、正确、而且可控?

 

3

 

具体的例子可参看“田忌赛马”,如不清楚这个故事请自行百度。

 

孙膑的原话是:“今以君之下驷与彼上驷,取君上驷与彼中驷,取君中驷与彼下驷”。

 

看到没有,孙膑的第一句话是“今以君之下驷与彼上驷”,他教田忌的第一件事不是战胜对手,而是如何去合理、正确而可控地输掉一场比赛。

 

现在看来这种策略似乎平平无奇,但在说穿之前又有几人能够想到?

 

所以孙膑才成其为孙膑,战国谋略第一人!

 

4

 

交易是一场负和游戏,据说必须耗费交易资金的30%才能维持它的正常运转。

 

如果你从事的是其它职业,做到个中不溜勉强糊个口也就没问题了。唯独交易不行,中等水平的话意味着你将亏掉资金的30%。

 

因此交易淘汰率奇高,成为世上最难成功的职业,没有之一。

 

所以仍处于亏损状态的朋友也不必妄自菲薄,并非你有多差,你只是还不够优秀而已。

 

要想站到市场食物链的顶端,成为一名真正的净盈利交易者,你就必须有异于常人的思维方式,忍人所不能忍,为人所不愿为。

 

当大家都在冥思苦想如何才能赚到钱的时候,请你静下心来好好想一想:我如何才能合理正确可控地把钱亏出去?

 

5

继续以老弱之躯努力戳纸,下面进行量化描述。

 

可真要量化了又开始头疼,千头万绪的不知从何入手。何况真要详细论述,没有几十个图表是讲不清楚的。所以还是简单些,直接说结论,至于论

证过程,有兴趣的朋友自己买书或到网上去搜。

 

先从局部开始,逐渐展开到全局。

 

大多数交易者下手开仓之前最合理的想法是:如果能涨到或跌到某价位,我就能赚到多少多少。

 

当然,如你所知,这是一种错误的思维方式,甚至可以说亏损之门就此为你打开。

 

所以正确的想法应该是:这一笔交易中我能够亏多少?

 

根据研究结果,日线级别上,单笔交易的最大亏损,不能超过总资金的2.5%。换言之,如果你有100万的交易资金,当某笔交易亏损达到2万5千元时,必须无条件地清仓退出这笔交易。

 

这是一条高压线,一旦越过这条线,破产风险会骤然加大。

 

请注意一下:这里所指的2.5%是在日线级别上,如果低于这个交易周期则比率还需下调。

 

再强调一次:不管发生什么情况,2.5%是你在单笔交易中所能容忍的最大亏损。

6

 

在我从股市转入期市之初,用两个多月的时间亏掉了总资金的65%。

 

令我百思不得其解的是当时我使用的交易系统基本策略没有任何问题,在股市中能够持续盈利,而在商品市场上做历史测试时盈利能力也非常惊人,为何进入实盘后才会在这么短的时间内亏损那么多?

 

经过反复检视发现问题出在资金管理模式上,和大多数股转期的初学者一样,对商品市场中的资金杠杆缺乏充分的认识,动不动就在同一个合约中

投入30%甚至更多的资金,使头寸的风险暴露远超过交易计划中设定的数值。几次注定会出现的不利概率飘移,比如盘中的秒杀、隔夜的不利跳空等,就使我的资金短时间内几乎损失殆尽,必须获取300%的利润才能使我的资金恢复到初始状态。

 

7

 

问题找到了,解决的办法似乎只有一种,那就是轻仓,并为轻仓设定一个确定的标准,而且这个标准能够保证我的头寸风险暴露在正常情况下不超过2.5%。

 

为此我试验过很多方法,最后采用的是海龟系统中的单位头寸计算模式,因为在我看来它是最科学、最贴近市场本质的一种方法。为什么这么说请

感兴趣的朋友自行阅读和思考,我这里就不说明了,否则这个帖子越写越多,就没个完了。

 

海龟的单位头寸计算公式是:1单位头寸=(基准权益1%)(基准N值每手吨数)

 

其中的基准权益有很多种计算方法,我采用的是抵减权益额,至于N值则来自于ATR。

 

如果有朋友对上述术语不熟悉的,可百度搜索,我这里就不详细解释了。

这个公式的含义我用一个例子来说明一下:比如你有100万的资金,准备买入豆一。目前豆的N值为50,也就是说过去20个交易日(假设N值的参数设为20)以来,它平均每天波动幅度是50元。

 

根据上面的公式,单位头寸是:(10000001%)(5010)=20(手)。

 

于是你买入20手豆一(为了更好地保护资金安全,当出现小数时只能向下取整)。

 

在正常情况下,这20手豆每天给你账户带来的波动是10000元,为总资金的1%。既使出现不利的异常波动,也能让你非常从容地退出这个头寸,保证资金的安全。

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(来源:ICM英国艾森的财富号 2019-03-19 11:29) [点击查看原文]

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