【股市行情】

•本周,大盘以上涨2.73%收盘,深证成指上涨3.44%,创业板上涨1.88%。市盈率(PE):上证指数:13.67;深证成指:24.47;中小板:26.38;创业板指:54.12。

市盈率 PE 

(数据来源:Wind;2016.12.01--2019.3.23)

(数据来源:Wind;2016.12.01--2019.3.23)

•申万一级行业板块中,综合涨幅8.23%,休闲服务涨幅8.03%,计算机涨幅6.22%。

申万一级行业一周涨跌幅

(数据来源:Wind;2019.3.18--2019.3.22)

股市点评

•本周,两市总成交量较前一周减少约13.2%。总体来看,既有美联储年内不加息、9月停止缩表的鸽派声音刺激,也有A股市场风格逐步切换的影响,本周大盘走出先扬后平走势,围绕3100点反复蓄势,市场情绪波动大,信心较为平稳。

【债市动态】

资金面:货币利率继续上行

•本周央行逆回购1100亿元,逆回购到期200亿元,MLF到期3270亿元,净回笼2370亿元。R007均值上行32BP至2.89%,R001均值上行39BP至2.75%。

银行资金面 7日回购(R007)

(数据来源:Wind;2016.12.01--2019.3.22)

利率债:债市小幅上涨

•本周1年期国债收2.47%,与前一周持平;1年期国开债收于2.60%,较前一周下行1BP;10年期国开债收于3.62%,与前一周持平。

十年国债利率

(数据来源:Wind;2016.12.01--2019.3.22)

信用债:信用债收益率下行

•本周信用债收益率跟随利率债小幅下行,AAA级企业债收益率平均下行2BP、AA级企业债收益率平均下行3BP,城投债收益率平均下行1BP。

债市点评资金面收紧,收益率震荡

•本周资金面较上周继续收紧,10年国债、10年国开分别在3.14%、3.64%附近震荡,信用利差小幅走扩。

美联储暂缓加息

•3月21日凌晨美联储议息会议决定未加息,点阵图显示年内加息次数从两次下降至不加息,并下调经济预期。美联储暂停加息减缓汇率压力,我们预计国内货币政策仍将保持稳健偏松的格局,但资金面波动可能加大。

财政支出发力逆周期调节

•财政部数据显示,1-2月财政支出同比增长14.6%,高于2018年全年8.7%,高于2019年政府工作报告6.5%水平,显示年初财政支出积极,与逆周期调节政策一致,短期内或将托底经济。

【期汇风云】

本周三组期指走势分化

•其中IF和IH加权指数表现为小幅回落,而IC加权指数则震荡上行,2*IH/IC当月合约比值较上周收窄296个基点至0.9994,为2018年8月以来首次跌破1.0000。

•本周贵金属重心上移,沪金1906合约收涨0.51%至286.35,沪银1906合约收涨1.25%至3641;此外,本周沪铜1905合约收跌0.77%至48940。

沪深300指数期货(IF1904)

(数据来源:Wind;2019.2.18--2019.3.22)

黄金(AU1906)

(数据来源:Wind;2018.11.23--2019.23)

日元涨势领跑避险货币

•本周,外汇市场在通俄门、英国与美国央行决议、脱欧投票与重磅数据的轮番轰炸下再次上演了“爆炸式”行情。

•美元指数突破了重要水平阻力96.50,扭转3月7日以来这波跌势转强。其他主流货币方面,英镑最终收于1.3209,周跌0.6%。欧元兑美元本周维持震荡格局,最终收于1.1313,周下跌0.11%、美元兑日元重挫,一度跌近100点,跌破110关口,创2月11日以来新低至109.74。

美元指数

(数据来源:Wind;2018.12.3--2019.3.22)

【海外市场】

忧虑经济前景 欧美股市大跌

•本周,美股前四天均衡震荡,但周五大跌。道指一周累计跌1.34%,标普500跌0.77%,纳指跌0.60%。欧股普跌,英股全周跌0.29%,法股跌2.50%,德股跌2.75%。亚太股市并未反映周五晚间欧美股市杀跌,故本周录得少许涨幅,日本股市一周累计上涨0.82%,韩国股市涨0.50%。

标普500指数(.INX)

(数据来源:Wind;2018.11.26--2019.3.22)

【数据透视】

沪深港通北向流入减少,南向继续小幅流入

•海外资金:回流海外中资股。继上周流出3.87亿美元后,本周(3月14日-3月20日)共计2.81亿美元的海外资金流入海外中资股市场(包括H股和美国中概股),其中75%流入来自于专注投资大中华区的海外基金。

海外资金回流海外中资股市场

•北向资金流入减少:本周一-周四互联互通北向日均净流入1亿人民币,较上周周一至周五日均净流入3亿人民币速度放缓。北向资金主要买入非银金融及科技硬件;卖出食品饮料、家用电器。

•南向资金继续小幅流入:本周一-周四南向日均净买入5亿港币,是连续第三周流入,但较上周周一至周五日均净流入6亿港币速度也小幅放缓。南向资金主要买入能源、原材料和腾讯,卖出内地银行、多元金融、房地产等。

两融余额与投资者数量

•中证登公布的新增投资者开户数据更新(2019.2.18-2019.2.22),新增投资者数量为31.61万人。

•3月14日,融资余额9022.86亿元,融券余额93.43亿元,余额9116.3亿元。

 融资融券余额

(数据来源:同花顺;2019.1.21--2019.3.21)

【市场前瞻】

中美第八轮经贸高级别磋商将举行

•据商务部最新消息,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦近期就中美经贸问题举行多轮电话磋商。美国贸易代表莱特希泽、财长姆努钦将访华,于3月28日和29日举行中美第八轮经贸高级别磋商。中方代表团将于4月初赴美进行中美第九轮高级别贸易磋商。

博鳌亚洲论坛2019年年会召开

•博鳌亚洲论坛2019年年会将于3月26日至3月29日在海南博鳌举行,主题为“共同命运、共同行动、共同发展”。博鳌亚洲论坛2019年年会拟设置50场左右的正式讨论,具体议题拟设五大版块,包括开放型世界经济,多边主义、区域合作、全球治理,创新驱动,高质量发展,热点前沿。

657家公司公布2018年业绩

•根据沪深交易所定期报告预披露时间安排,下周披露2018年年报的公司大幅增加,657家公司公布业绩。其中386家公司已经进行了业绩预告,98家预增,102家略增,35家续盈,27家扭亏,58家预减,28家略减,1家续亏,33家首亏,4家不确定。

1100亿元逆回购下周到期

•下周,公开市场将有1100亿元逆回购资金到期。央行本周公开市场共计开展了1100亿元逆回购操作,同期合计有200亿元逆回购到期。


风险提示:本资料不作为任何法律文件。基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其它基金的业绩不构成本基金的业绩表现的保证。投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《基金合同》及《招募说明书》。

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(来源:长盛基金的财富号 2019-03-24 20:17) [点击查看原文]

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