今日(4月1日)A股三大股指集体大涨,四月迎开门红。截至收盘,上证综指高开高走大涨近2.6%,站上3100点关口,刷新近一年新高;深成指涨3.6%收复万点大关;创业板指涨4%。两市成交额时隔半个多月以来再度突破万亿。

从板块表现来看,今日申万28个一级行业指数全线飘红,其中计算机、农林牧渔板块大涨超过5%,国防军工板块持续活跃,军工行业ETF(512810)今日大涨4.65%

对于今日A股表现,我们的具体观察和解读如下:

一、PMI数据季节性回升,乐观预期或领跑基本面改善

周末统计局公布了中国制造业PMI数据:3月官方制造业PMI指数从2月的49.2%回升至50.5%,站上了荣枯线。即便是剔除了季节性因素来看,制造业PMI跳升幅度仍超预期,说明需求确实在回升了。

虽然PMI的回升较强,但市场预期可能领先于基本面改善。减税降费今日正式实施,对经济的效果在4月可能会有更多体现,经济在第2季度触底甚至在第1季度就触底的可能性正在不断增大,建议重点关注即将公布的3月社融数据和后续的政策走向。

二、市场仍在磨合阶段,1季报是重要指引

市场短期在数据和政策的博弈下,仍维持相对偏温和的环境,但在板块选择上可能更为博弈,配置仍需要围绕1季报向好的品种。短期来看,经济复苏的预期可能对大金融、周期板块有一定的带动作用。

长期仍然建议大家关注估值性价比高及优质成长方向,如华宝沪港深中国增强价值基金(501310)、华宝中证100(240014)、华宝中证500增强C(005608),也建议关注行业轮动机会,如华宝券商ETF(512000)及联接基金、华宝军工行业ETF(512810)、华宝银行ETF(512800)及联接基金

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